20130702-申万宏源-开基仓位下降3.20_增持信息技术公用事业_减持社会服务制造业_13页_608kb

2013年7月2日基金仓位估算周报总结

核心内容

2013年6月28日，开放式基金平均仓位较6月21日下降了 $3.20%$，降至 $75.14%$。其中，股票型基金平均仓位从 $82.43%$ 下降到 $79.48%$，下降 $2.94%$；平衡型基金平均仓位从 $70.62%$ 下降到 $66.93%$，下降 $3.69%$。这表明基金整体偏谨慎，与上周股市下跌趋势相呼应，当前仓位处于历史中低位区。

主要观点

• 持仓方差扩大：上周开放式基金持仓方差上升 $0.03%$，达到 $1.40%$，显示基金对后市看法分歧较大，处于历史相对中高位区。
• 行业配置变化：基金在上周增持了信息技术和公用事业行业，减持了社会服务和制造业。整体偏好成长风格行业，而与宏观经济关系密切的制造业受到减持。
• 基金公司仓位变化：在67家基金公司中，有61家平均仓位下降，1家持平，5家上升。泰达宏利基金、汇丰晋信基金、信达澳银基金为增仓前三位，方正富邦基金、银河基金、招商基金为减仓前三位。
• 成长型基金占比上升：成长型风格基金数量占比升至 $87.69%$，较6月21日上升 $2.34%$。尽管成长风格指数整体跑赢周期指数，但最后两个交易日周期指数有所反超，显示出市场风格可能发生变化。

关键信息

1. 开放式基金平均仓位下降

类型	2013-6-21 基金仓位	2013-6-28 基金仓位	基金仓位变化
股票型	82.43%	79.48%	-2.94%
平衡型	70.62%	66.93%	-3.69%
总体平均	78.34%	75.14%	-3.20%

2. 基金公司持仓前后五名

基金公司估算仓位前5名	估算仓位	基金公司估算仓位后5名	估算仓位
长安基金	95.00%	财通基金	53.34%
浦银安盛基金	90.00%	嘉实基金	62.50%
东吴基金	86.92%	国投瑞银基金	64.44%
富安达基金	86.25%	浙商基金	65.45%
长信基金	85.62%	长城基金	66.62%

3. 基金公司仓位变化幅度前五名

增仓前5名	调仓幅度	减仓前5名	调仓幅度
泰达宏利基金	6.61%	方正富邦基金	-12.72%
汇丰晋信基金	2.38%	银河基金	-9.35%
信达澳银基金	1.12%	招商基金	-6.62%
国投瑞银基金	0.63%	摩根士丹利华鑫基金	-6.54%
大成基金	0.05%	平安大华基金	-6.50%

4. 成长型风格基金数量占比上升

• 成长型风格基金数量占比达到 $87.69%$，突破 $80%$。
• 成长风格指数整体跑赢周期指数，但在最后两个交易日周期指数反超成长风格指数，提示市场风格可能有所变化。

图表说明

• 图1：展示了2011年以来基金仓位变化与沪深300走势的对比。
• 图2：展示了成长型风格基金占比突破 $80%$ 的趋势。
• 附图1：2011年以来基金仓位变化趋势。
• 附图2：基金仓位变化与沪深300走势的对比图。

附表说明

• 附表1：列出了截至6月28日各基金公司平均持仓情况。
• 附表2：列出了各基金截至6月28日的估算仓位情况。

总结

整体来看，2013年6月28日开放式基金平均仓位有所下降，市场风格偏向成长型基金，但基金之间的持仓分歧也有所扩大。信息技术和公用事业受到增持，而社会服务和制造业则被减持。这一趋势反映出市场对成长型行业的偏好，同时对宏观经济敏感度较高的制造业持谨慎态度。