20130729-申万宏源-开基仓位上升2.93％_增持制造业农林牧渔_减持信息技术房地产_13页_413kb

基金仓位与行业配置周报总结（2013年7月29日）

核心内容

• 基金整体仓位上升：2013年7月26日，开放式基金平均仓位较7月19日上升了 $2.93%$，达到 $75.91%$。其中，股票型基金平均仓位从 $77.62%$ 上升至 $80.31%$，增长 $2.69%$；平衡型基金平均仓位从 $64.10%$ 上升至 $67.45%$，增长 $3.35%$。
• 持仓方差缩小：上周开放式基金持仓方差下降 $0.06%$，达到 $1.40%$，但目前基金对后市看法分歧仍处于历史中高位。
• 行业配置变化：基金在上周增持了制造业和农林牧渔行业，减持了信息技术和房地产行业。
• 基金公司仓位变化：70家基金公司中有63家平均仓位上升，6家持平，1家下降。中邮基金、银河基金和摩根士丹利华鑫基金增仓幅度最大，天弘基金、泰达宏利基金和富安达基金减仓幅度最大。
• 成长型基金占比下降：成长型风格基金数量占比从7月19日的 $89.06%$ 下降到 $87.11%$，但仍超过 $80%$，显示市场风格可能有所转变。

主要观点

• 市场情绪回暖：基金整体仓位上升，表明市场情绪有所回暖，投资者信心增强，愿意增加股票配置。
• 行业偏好变化：制造业和农林牧渔行业受到基金增持，可能与经济复苏预期和政策支持有关；而信息技术和房地产行业被减持，可能由于市场风险偏好下降或行业前景不明朗。
• 基金间分歧仍存：虽然持仓方差有所缩小，但基金对后市的看法分歧仍处于较高水平，显示市场不确定性依然存在。
• 基金公司策略分化：多数基金公司仓位上升，但也有部分公司选择减仓，显示不同基金公司在市场判断和策略上存在差异。
• 成长型基金占比下降：成长型基金数量占比下降，但成长风格指数仍跑赢周期指数，说明市场仍偏向成长型资产，但需关注风格变化趋势。

关键信息

• 基金仓位变化：
  • 开放式基金平均仓位：$75.91%$
  • 股票型基金平均仓位：$80.31%$
  • 平衡型基金平均仓位：$67.45%$
• 持仓方差：$1.40%$
• 行业配置：
  • 增持：制造业、农林牧渔
  • 减持：信息技术、房地产
• 基金公司仓位变化：
  • 增仓前5名：中邮基金（+9.01%）、银河基金（+7.03%）、摩根士丹利华鑫基金（+6.49%）、纽银梅隆西部基金（+6.47%）、万家基金（+6.22%）
  • 减仓前5名：天弘基金（-2.28%）、泰达宏利基金（-1.42%）、富安达基金（-0.59%）、长信基金（-0.36%）、汇丰晋信基金（-0.13%）
• 成长型基金占比：$87.11%$，相比7月19日下降 $1.95%$

图表摘要

• 图1：基金平均仓位与实际仓位比较，显示两者基本一致。
• 图2：仓位方差与沪深300指数走势对比，显示方差下降时，沪深300指数可能面临下行风险。
• 图3：成长型风格基金占比突破 $80%$，显示市场风格偏成长。

附表摘要

• 附表1：列出各基金公司平均持仓，中邮基金、东吴基金、浦银安盛基金、长安基金、信达澳银基金为前五名。
• 附表2：列出各基金估算仓位，显示部分基金如中邮核心成长、信达澳银产业升级等持仓较高，而部分基金如天弘精选、华商盛世成长等持仓较低。

分析结论

整体来看，基金在7月26日的仓位有所上升，反映出市场情绪的回暖和投资者信心的增强。行业配置上，基金更倾向于制造业和农林牧渔，而信息技术和房地产行业则受到减持。基金公司之间存在策略分化，部分公司增仓明显，部分则选择减仓。成长型基金数量占比虽有所下降，但仍保持较高水平，市场风格可能向成长型资产倾斜。基金持仓方差缩小，但分歧仍处于历史中高位，显示市场不确定性依然存在，投资者需谨慎应对。