2017-游戏行业深度报告——游戏王者启示录201707_34页-4mb

游戏王者启示录：游戏行业深度报告

核心内容

本报告分析了2017年腾讯与网易游戏在市场中的表现，以及它们在产品布局、用户运营和投资建议方面的策略。报告指出，腾讯和网易在2016年合计占国内游戏总营收的60%，其中端游和手游市占率分别达到73%和69%。两家公司在细分市场和创新玩法上的布局，以及精准投放和精细运营，使得其市场份额进一步提升。此外，报告还提到了对投资标的的建议，如吉比特、三七互娱和游族网络等公司。

主要观点

1. 布局细分市场，寻找红海中的蓝海

   • 产品差异化是市场成功的前提。
   • 细分市场的需求不断增长，尤其在女性用户和未成年人市场。
   • 国内独立游戏市场和Steam国内玩家数量的增长，进一步证明了重玩法精品游戏的市场潜力。

2. 精准投放拉动用户数，精细运营拉长产品线

   • 用户获取方式更加精细化和创新化。
   • 面对海量产品和用户红利枯竭的现状，精准投放和精细运营是获取用户和延长产品生命周期的关键。
   • 《王者荣耀》和《阴阳师》的成功经验表明，精准营销和精细运营对游戏增长至关重要。

3. 投资建议

   • 建议关注注重产品研发和创新玩法的公司，如吉比特。
   • 同时，关注拥有强流量运营能力和经验的公司，如三七互娱和游族网络。
   • 风险提示包括市场竞争加剧、产品表现不及预期、用户获取成本上涨和游戏监管趋严等。

关键信息

2016年市场表现

• 腾讯和网易游戏总营收达1004.5亿元，占国内游戏总营收的60%。
• 两家公司的端游市占率为73%，手游市占率为69%。
• 《王者荣耀》和《阴阳师》等爆款产品推动了市场份额的集中度提升。

腾讯游戏成功之道

• 迭代优化，用户至上

  • 《王者荣耀》每月更新一次，不断优化用户体验。
  • 用户数量和收入持续增长，DAU从750万增长到5400万，月度人均使用时长达942分钟。

• 精细运营，挖掘数据

  • 针对手游的精细化运营要求更高。
  • 腾讯通过数据分析和用户洞察提升运营效率。

• 社交平台，渠道助力

  • 微信和QQ是腾讯游戏的重要推广渠道。
  • 腾讯游戏通过社交平台的用户互动，增强用户粘性。

• 电竞生态，衍生加持

  • 腾讯通过打造电竞赛事体系，如TGA、KPL等，提升游戏影响力。
  • 电竞赛事不仅带动用户参与，还带动游戏收入和品牌价值。

网易游戏成功之道

• 精品战略，坚守打磨

  • 网易坚持精品战略，注重游戏质量和创新。
  • 《阴阳师》邀请了知名声优，提升游戏品质。

• 深耕IP，影游互动

  • 网易通过IP运营和影游互动，增强用户粘性和品牌影响力。
  • 《梦幻西游》和《大话西游》的IP影响力持续扩大。

• 网易品牌效应，增进玩家参与感

  • 网易通过品牌建设和用户参与活动，提升玩家的参与感和忠诚度。
  • 玩家参与感增强，提升了游戏的传播力和影响力。

投资建议

• 关注投资标的
  • 吉比特（603444）：注重产品研发和创新玩法。
  • 三七互娱（002555）：拥有强流量运营能力和经验。
  • 游族网络（002174）：具备优质的游戏研发能力。

行业评级

• 传媒行业：看好

图表目录

• 图1：腾讯游戏发展史概况
• 图2：腾讯四大现金牛
• 图3：FIFAOnline3 2017年新版本界面
• 图4：腾讯游戏2017年部分春节促销活动
• 图5：QQ、微信游戏界面
• 图6：王者荣耀定制版iPhone及大使鹿晗宣传照
• 图7：王者荣耀历史课
• 图8：Wegame界面
• 图9：单机游戏《饥荒》
• 图10：首批“极光计划”游戏产品
• 图11：网易游戏发展史概况
• 图12：梦幻西游代言人周杰伦
• 图13：大话西游代言人胡歌
• 图14：倩女幽魂手游iOS排名情况
• 图15：倩女幽魂手游百度指数
• 图16：倩女幽魂手游代言人，兼电视剧《微微一笑很倾城》男主演杨洋
• 图17：《天下》手游借助明星，提升关注度
• 图19：奇遇俱乐部宣传广告
• 图20：奇遇俱乐部兑换区——海底捞，生活用品
• 图21：网易首获“双轮盘”专利授权书
• 图22：《阴阳师》同人社区
• 图23：2015年VS2017年王者荣耀相同的皮肤价格（妲己——女仆咖啡）
• 图24：国内女性移动游戏玩家人数占比
• 图25：《王者荣耀》玩家性别分布
• 图26：二次元游戏玩家偏好的游戏类型
• 图27：部分独立游戏月活用户规模（万人）
• 图28：Steam中国玩家活跃用户数（万人）
• 图29：2015-2016年中国游戏用户人数（亿人）
• 图30：2016年中国网民人口结构
• 图31：2016年经审批出版的游戏类型占比
• 图32：2015-2016年经审批出版的手游数量（款）
• 图33：iOS游戏畅销榜霸榜产品的生命周期不断突破既定天花板
• 图34：逐年翻番的单安卓手游用户获取成本（元）
• 图35：建议关注投资标的一览（亿元）

正文目录

1. 两大游戏强者——腾讯、网易

2. 腾讯游戏帝国的崛起之道

   • 腾讯游戏2017Q1概况
   • 腾讯游戏的成功之道
     • 迭代优化，用户至上
     • 精细运营，挖掘数据
     • 社交平台，渠道助力
     • 电竞生态，衍生加持
   • 腾讯游戏2017新动向
     • 多元化、精品化战略
     • 扩大与各游戏厂商的合作
     • 打造单机游戏平台、助力独立游戏

3. 网易游戏出品，必属精品

   • 网易游戏2017Q1概况
   • 网易游戏的成功之道
     • 精品战略，坚守打磨
     • 深耕IP，影游互动
     • 网易品牌效应，增进玩家参与感
   • 网易游戏2017新动向
     • 玩家会员平台上线，把握用户黏性
     • 降低手游发行数量，发力非MMO产品
     • 首获“双轮盘”专利授权，布局MOBA市场

投资建议

• 建议关注注重产品研发和创新玩法的公司，如吉比特。
• 同时，关注拥有强流量运营能力和经验的公司，如三七互娱和游族网络。
• 风险提示包括市场竞争加剧、产品表现不及预期、用户获取成本上涨和游戏监管趋严等。