20230827-东吴证券-星宇股份-601799.SH-2023年中报点评_2023Q2业绩环比改善明显_看好公司长期成长_3页_372kb

星宇股份（601799）2023年中报显示，Q2业绩环比显著改善。营收和净利润分别同比增长5773%和3996%，环比增长3014%和2918%，超出预期，主要受益于下游汽车行业销量回暖和新能源项目贡献。

公司通过“产品升级+客户拓展”双轮驱动，LED前照灯升级提升单车配套价值量，同时拓展豪华品牌和新能源客户，全球化布局通过塞尔维亚建厂加强竞争力。

盈利预测维持“买入”评级，预计到2025年归母净利润年均增速25%，市盈率逐步下降至2035倍。风险包括车市销量、产品升级速度和客户开拓不及预期。