食品饮料行业8月阿里平台线上销售数据分析报告：白酒均价持续增长，乳制品量价齐升-20210917-万联证券-16页_1mb

白酒均价持续增长，乳制品量价齐升

——食品饮料行业8月阿里平台线上销售数据分析报告

核心内容总结

白酒行业

8月白酒线上销售额为4.48亿元（YOY-16.74%），销量为113.37万件（YOY-35.76%），均价为394.91元（YOY+29.62%），均价持续上涨。尽管销售额降幅收窄，但整体仍面临一定压力。

• 茅台：线上销售额8181.11万元（YoY-47.81%），市占率18.27%（MoM-4.57pct），表现疲软。
• 五粮液：线上销售额5639.85万元（YoY+66.12%），市占率12.6%（MoM+0.52pct），增长势头良好。
• 次高端品牌：汾酒、洋河、剑南春市占率分别为5.6%、4.3%、2.3%（MoM分别-0.46pct、-0.45pct、+0.79pct），表现分化。
• 市场集中度：8月CR3为36.45%（MoM-4.24pct），CR5为44.98%（MoM-5.19pct），行业集中度有所下降。

啤酒行业

8月啤酒线上销售额为1.84亿元（YOY-13.61%），销量256.34万件（YOY+5.68%），均价71.6元（YOY-18.25%），销售额增速环比提升，但均价下滑。

• 燕京啤酒：线上销售额增长显著，同比+249.21%，销量同比+296.17%。
• 朝日啤酒：线上销售额同比+141.83%，销量同比+124.93%。
• 青岛啤酒、百威、雪花：销售额同比均下降，但部分品牌市占率有所提升。
• 市场集中度：8月CR3为21.96%（MoM-2.61pct），CR5为30.75%（MoM-1.82pct），行业集中度下降。

休闲零食行业

8月休闲零食线上销售额为51.5亿元（YOY-8.91%），销量为1.83亿件（YOY-14.24%），均价为28.14元（YOY+6.22%），降幅收窄。

• 糕点类：线上销售额16.13亿元，占比31.32%（MoM+12.69pct），受中秋影响显著。
• 三只松鼠、百草味、良品铺子：仅百草味实现销售额增长，三只松鼠、良品铺子销量增长但均价下滑。
• 行业集中度：CR3下降至14.9%（MoM-0.86pct），CR5为19.43%（MoM-1.64pct），市场竞争加剧。

乳制品行业

8月乳制品线上销售额为14.2亿元（YOY+22.61%），销量2256.69万件（YOY+6.29%），均价62.91元（YOY+15.35%），量价齐升。

• 纯牛奶：线上销售额8.33亿元，占比58.68%（MoM+2.73pct），成为主要增长动力。
• 低温乳制品：线上销售额1.07亿元，占比7.52%（MoM+0.77pct），份额提升。
• 伊利、蒙牛：伊利销售额2.9亿元（YOY+29.42%），蒙牛销售额2.76亿元（YOY+118.44%），两者表现突出，CR3为45.53%（MoM-1.85pct），CR5为53.52%（MoM-2.17pct），集中度波动上行。

主要观点

• 白酒：均价持续上涨，但销量下滑，市场集中度下降，茅台表现疲软，五粮液增长显著，建议关注高端品牌。
• 啤酒：旺季尾声销量增长，但均价下滑，市场集中度下降，燕京、朝日表现较好，行业竞争加剧。
• 休闲零食：线上销售额降幅收窄，糕点类因中秋需求增长显著，行业集中度下降，建议关注细分龙头。
• 乳制品：量价齐升，纯牛奶及低温乳制品增长明显，伊利、蒙牛双龙头地位稳固，行业集中度上升。

关键信息

• 白酒均价：8月均价394.91元（YOY+29.62%），CR3为36.45%（MoM-4.24pct）。
• 啤酒销量：8月销量256.34万件（YOY+5.68%），均价71.6元（YOY-18.25%），CR3为21.96%（MoM-2.61pct）。
• 休闲零食均价：8月均价28.14元（YOY+6.22%），CR3为14.9%（MoM-0.86pct）。
• 乳制品销售额：8月销售额14.2亿元（YOY+22.61%），均价62.91元（YOY+15.35%），CR3为45.53%（MoM-1.85pct）。

投资建议

• 关注顺应渠道融合趋势，布局线上渠道的白酒、啤酒、休闲零食、乳制品行业龙头品牌。
• 建议关注五粮液、燕京啤酒、朝日、百草味、伊利、蒙牛等表现突出的品牌。
• 风险因素：政策风险、食品安全风险、疫情风险、经济增速不及预期风险。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10%以上。

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