20170605-长城证券-融资融券周报_沪深节后盘整_两融继续收缩_11页_848kb

金融工程研究周报总结

核心内容概述

本报告为2017年6月5日发布的金融工程研究周报，由分析师刘轩撰写。报告分析了上周沪深两市融资融券余额的变化情况，以及个股和ETF的两融数据表现，重点探讨了市场多空强度的变动趋势，并提出了相关风险提示。

主要观点

1. 市场总体表现

• 上周沪深两市整体盘整。
• 上证综指下跌 -0.15%，收于 3105.54点。
• 深证成指下跌 -0.65%，收于 9794.89点。
• 沪深300指数上涨 0.17%，收于 3486.51点。

2. 融资融券余额变化

• 融资融券余额环比减少 0.70%，期末余额为 8625.31亿元。
• 沪市融资融券余额为 5053.84亿元，环比减少 0.82%。
• 深市融资融券余额为 3571.47亿元，环比减少 0.53%。
• 沪深两融余额差值为 1482.37亿元，环比减少 1.53%。

3. 个股多空强度变化

• 市场相对多空强度指标从 -4.25bp 升至 -1.93bp，上升 2.31个bp。
• 个股多空强度整体上升。
• 各市场板块多空强度指标变化：
  • 创业板：从 -12.62bp 升至 1.18bp，上升 13.80个bp。
  • 沪市主板：从 -3.37bp 升至 -1.74bp，上升 1.63个bp。
  • 中小企业板：从 -5.45bp 升至 -2.70bp，上升 2.75个bp。
  • 深市主板：从 -6.52bp 升至 -2.96bp，上升 3.56个bp。
• 融资净流入个股增加至 329支，较前期增加 129支。

4. ETF市场情况

• 上周ETF两融市场无标的变动。
• 24支ETF两融余额加总为 524.91亿元，环比增加 0.79%。
• 融资余额为 516.54亿元，环比增加 0.91%。
• 融券余额为 8.37亿元，环比减少 5.76%。
• 融资净流入ETF有 8支，较前期减少 5支。

关键信息

1. 两融数据

• 融资余额：8580.03亿元（环比减少 0.69%）。
• 融券余额：45.29亿元（环比减少 2.38%）。
• 融资净买入额：从 -129.18亿元 升至 -59.91亿元，环比升幅 53.62%。
• 融券净卖出量：从 -0.83亿元 升至 -0.47亿元，环比升幅 43.41%。

2. 市场板块两融分析

• 融资净流入额排名：
  • 创业板：从 -9.02亿元 升至 0.94亿元，升幅 110.45%。
  • 中小企业板：从 -14.31亿元 升至 -6.78亿元，升幅 52.58%。
  • 深市主板：从 -26.65亿元 升至 -11.58亿元，升幅 56.53%。
  • 沪市主板：从 -71.37亿元 升至 -37.57亿元，升幅 47.36%。

3. 行业两融分析

• 两融余额增长的行业有 8个。
• 融资净流入行业有 8个，较前期增加 4个。
• 相对多空强度指标为正的行业有 7个，较前期增加 3个。
• 行业多空强度指标前五名：
  • 家庭与个人用品：5.41bp
  • 电信服务Ⅱ：4.31bp
  • 媒体Ⅱ：3.94bp
  • 医疗保健设备与服务：3.49bp
  • 食品与主要用品零售Ⅱ：2.25bp
• 行业多空强度指标后五名：
  • 技术硬件与设备：-6.11bp
  • 软件与服务：-4.82bp
  • 资本货物：-4.59bp
  • 商业和专业服务：-4.52bp
  • 材料Ⅱ：-4.59bp

4. 个股两融分析

• 两融余额增长的个股有 333支。
• 融资净流入个股有 329支，较前期增加 129支。
• 个股多空强度指标为正的个股有 333支，较前期增加 130支。
• 个股多空强度指标前五名：
  • 省广股份：133.29bp
  • 盾安环境：126.82bp
  • 美好置业：104.74bp
  • 东华科技：89.32bp
  • 欧比特：77.83bp
• 个股多空强度指标后五名：
  • 光正集团：-171.67bp
  • 广田集团：-159.06bp
  • 金刚玻璃：-113.73bp
  • 华平股份：-113.42bp
  • 海南海药：-97.59bp

风险提示

• 股市下跌的系统性风险。

附录信息

联系方式

• 分析师刘轩：010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com，执业证书编号：S1070512080002。

长城证券研究所联系方式

• 深圳：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦17层，邮编：518034，传真：86-755-83516207。
• 北京：北京市西城区西直门外大街112号阳光大厦8层，邮编：100044，传真：86-10-88366686。
• 上海：上海市浦东新区世博馆路200号A座8层，邮编：200126，传真：021-31829681。
• 网址：http://www.cgws.com

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅 15% 以上。
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于 5% ~ 15% 之间。
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于 -5% ~ 5% 之间。
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅 5% 以上。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场。
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步。
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

免责声明

• 本报告基于公开信息，不保证信息的准确性或完整性。
• 不构成投资建议，长城证券不对因此产生的任何损失承担责任。