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沪深两融周报总结（2018年01月15日）

核心内容概述

2018年第284期沪深两融周报显示，上周沪深两市整体上涨，两融余额环比上升，市场多空强度指标有所增强，ETF市场新增4只基金，整体融资交易热度略有下降，但融券交易活跃度显著降低。

主要观点

• 市场总体表现：
  上周沪深两市上涨，上证综指上涨1.10%，深证成指上涨1.05%，沪深300上涨2.08%。
  两融余额环比增加1.44%，期末余额为10486.82亿元。
  沪深两市两融余额差值为1992.01亿元，环比增加1.58%。

• 融资与融券情况：
  融资余额为10435.60亿元，环比增加1.43%；
  融券余额为51.22亿元，环比增加3.23%；
  融资净买入额由前期的166.56亿元降至-20.17亿元，环比降幅为112.11%；
  融券净卖出量由前期的3.19亿元降至0.09亿元，降幅为97.28%。

• 市场多空强度：
  市场相对多空强度指标从2.07bp升至3.87bp，上升1.79个bp；
  各市场板块多空强度指标均有上升，其中深市主板增幅最大，达5.85个bp。

• 行业分析：
  两融余额增长的行业有19个，其中材料II、技术硬件与设备、房地产II、食品、饮料与烟草、保险II等为增长前列；
  融资净流入行业增加2个，前五名包括材料II、技术硬件与设备、房地产II、商业和专业服务、软件与服务；
  多空强度指标为正的行业有19个，前五名分别为技术硬件与设备、软件与服务、材料II、房地产II、商业和专业服务。

• 个股分析：
  融资净流入个股增加39支，共527支；
  个股多空强度指标整体上升，前五名包括远光软件、卓翼科技、福星股份、华发股份、广电运通；
  多空强度指标为负的个股后五名包括四维图新、中国软件、山西焦化、上海贝岭、二六三。

• ETF市场情况：
  ETF两融市场新增4只标的基金，25支ETF的两融余额合计达到863.33亿元，环比增加2.72%；
  融资净流入ETF共13只，较前期增加8只，前五名包括易方达恒生H股ETF、华安黄金ETF、华夏恒生ETF、华夏上证50ETF、国泰中证全指证券公司ETF。

关键信息

• 两融余额：
  上周两融余额为10486.82亿元，环比增长1.44%。
  沪市余额为6239.42亿元，环比增长1.46%；
  深市余额为4247.40亿元，环比增长1.41%。

• 多空强度指标：
  市场整体多空强度从2.07bp升至3.87bp，上升1.79个bp；
  沪市主板从2.22bp升至2.89bp，上升0.67个bp；
  深市主板从1.23bp升至7.08bp，上升5.85个bp；
  中小企业板从2.26bp升至5.65bp，上升3.38个bp；
  创业板从1.82bp升至5.36bp，上升3.54个bp。

• 风险提示：
  股市下跌的系统性风险。

附录：重要数据汇总

总结

本周沪深两市整体上涨，两融余额环比上升，显示市场情绪有所回暖。个股多空强度指标整体上升，市场板块中深市主板涨幅最大，表明资金对深市的偏好增强。ETF市场新增4只基金，两融余额增加2.72%，融资净流入ETF数量增加。然而，融资净买入额大幅下降，表明融资交易热度降温，需关注市场潜在的系统性风险。