20240207-国联证券-长安汽车-000625.SZ-1月零售销量突破30万_新能源品牌再创佳绩_3页_286kb

长安汽车（000625）报告总结

• 销量表现：2024年1月，长安汽车零售销量达323万辆，同比增长902%，环比增长52%，实现销量开门红。其中，自主品牌乘用车零售233万辆，增长978%；新能源汽车零售62万辆，增长2086%，呈现淡季不淡特征。三大新能源品牌：启源交付106万辆，深蓝交付17万辆，阿维塔交付7059辆。

• 战略与未来规划：公司2024年计划推出多款新能源产品，包括一季度启动的长安猎手皮卡，以及二季度的深蓝硬派SUV G318等。预计到2028年，将推出30余款新能源产品，支撑销量增长。海外市场将加速布局，在东南亚、欧洲等市场导入新能源车型，推进本地化运营和泰国新能源基地。

• 财务预测：预计2023-2025年，公司收入分别为165014亿元、244092亿元、302402亿元，增长率分别为3609%、4792%、2389%。净利润预计为12032亿元、10804亿元、13668亿元，对应增长率5428%、-1020%、2650%。市盈率和市净率显示，增长潜力被看好，但存在风险，如销量不及预期、新车型销量或竞争加剧。

• 风险提示：包括新能源车销量增速下降、燃油车下行等潜在风险，建议投资者持续关注公司动态。