20240207-东吴证券-长安汽车-000625.SZ-1月销量同比+63_铸就2024年开门红_3页_460kb

长安汽车2024年1月销量表现总结

长安汽车2024年1月实现批发销量280,367辆，同比增长63.19%，环比增长30.35%，创下开门红。国内销量稳定增长，其中自主品牌和乘用车显著提升，新能源汽车渗透率达21.8%。海外市场出口表现强劲，出口率为19.3%，同比上升。

重点品牌如启源、深蓝和阿维塔持续发力新产品推出，电动化和智能化加速。盈利预测维持2023-2025年归母净利润分别为109亿、93亿和116亿元，对应PE为17-21倍，投资评级为“买入”。风险包括价格战和消费需求恢复缓慢。

财务预测显示收入和利润稳步增长，但净利率波动。整体上，报告强调商用车型和国际市场拓展对业绩的积极影响。