20240128-华创证券-传媒行业周观察_1月国产游戏版号再超100款_苹果调整欧盟地区分成标准_12页_1mb

传媒行业周观察总结

上周传媒指数整体上涨141%，跑输沪深300指数（涨196%），板块排名位列第13。媒体报道强调2024年传媒板块将围绕消费属性和科技属性两条主线展开，涉及增长机会、出海潜力、用户年轻化，以及AIGC、XR等科技机会。

在消费视角下，游戏市场版号稳定发放（如1月超100款国产游戏获批），推荐关注神州泰岳、恺英网络、三七互娱、巨人网络等基本面稳健且具有细分赛道景气度的公司。短剧产业链也获重视，建议关注内容制作（如柠萌影视、欢瑞世纪）和播出平台（如快手）。

科技视角聚焦AI产业化，GPT多模态等技术推动教育、视频领域变革。教育板块受AI适配性影响，推荐南方传媒，同时关注电商和到店生活竞争加剧带来的影响。

风险因素包括：疫情反复、政策监管收紧、部分公司业绩不及预期、用户消费能力复苏延迟。还需注意苹果在欧盟下调分成费至17%，可能影响平台生态。整体来看，传媒和互联网行业在2024年面临多重机遇与挑战。