2017-电子游戏行业：烽烟乱世，谁能称雄_35页-2mb

电子游戏行业总结

核心内容

电子游戏行业经历了从个人发明到商用游戏机、再到PC游戏、电视游戏和移动游戏的演变过程。目前，移动游戏市场占据总市场超过50%，成为行业主导力量。电子竞技、网络直播和周边同人等衍生行业规模迅速扩张，但整体运营尚不规范，盈利模式混乱。

主要观点

• 市场发展阶段：国内电子游戏市场仍处于初级阶段，PC游戏发展缓慢，电视游戏以进口为主，而移动游戏发展迅速。
• 游戏成功要素：游戏的成功取决于研发能力和运营能力，而创新性、娱乐性、文化深度和艺术性是企业能否持续生存的关键。
• 行业趋势：竞技类移动游戏因便捷性和纯竞技性暂时统治市场，但其长期发展趋势尚不明确。
• 行业风险：政策性风险、行业调整风险和宏观经济下行风险是游戏行业的主要风险点。

关键信息

• 市场规模：2017年全球游戏市场规模预计达到1089亿美元，其中移动游戏占比42%。中国游戏市场占全球市场25%，预计2020年全球市场规模将达1285亿美元。
• 行业结构：游戏行业进入门槛较低，但同业竞争激烈，多数子行业属于卖方市场，尤其是网络游戏市场。
• 行业参与者：游戏行业参与者与潜在参与者比例逐步上升，预计五年内游戏市场用户规模将超过中国总人口的60%。
• 衍生行业：电子竞技是最大的衍生行业，预计2020年全球电竞市场收入将达到14.88亿美元，年复合增长率降至35.6%。

行业发展回顾

1.1 起源：从个人发明到商用游戏机

• 最早的电子游戏由托马斯·T·戈德史密斯于1947年发明，但未对外发行。
• 雅达利于1972年推出第一台商用游戏机《Computer Space》，后因复杂性失败，重新推出《Pong》大获成功。
• 任天堂在1983年推出FC游戏机（红白机），并推出《超级马里奥》等经典游戏，通过严格的质量控制和平台限制成功复苏市场。

1.2 发展：科技驱动行业进步

• PC游戏：早期PC游戏如《俄勒冈之旅》和《模拟城市》展示了计算机的娱乐潜力，但面临盗版问题，导致行业整体发展受限。
• 电视游戏：日本在16位主机市场竞争中占据主导，世嘉和索尼相继推出MD和PS系列，形成全球主机市场格局。
• 移动游戏：随着智能手机普及，移动游戏成为新的增长点，2016年全球移动游戏收入占游戏总收入的84%。

游戏案例分析

2.1 电视游戏

• 雅达利：因产品质量失控和过度扩张，导致“雅达利冲击”，造成行业萧条。
• 任天堂：通过创新和严格的质量控制，成功推出Game Boy、Wii等产品，成为主机市场的领导者。
• 小霸王：作为国内最早的电视游戏推广者，因政策限制和市场竞争退出市场。

2.2 单机游戏

• 维尔福：专注于玩家体验，建立Steam平台，成为全球最大的游戏分享平台。
• 动视：通过收购与合并，成为游戏行业巨头，后与暴雪合并形成动视暴雪。
• 大宇资讯：以中国风游戏著称，如《仙剑奇侠传》系列，推动IP多平台发展。

2.3 网络游戏

• 暴雪娱乐：凭借《魔兽争霸》、《星际争霸》等经典游戏，推出《魔兽世界》等网络游戏，保持行业领先地位。
• 西山居：凭借《剑侠情缘》系列网络游戏，成为国内网络游戏的重要推动者。

2.4 网页游戏

• 奇客创想：以传统模式运营7k7k小游戏，但面临市场竞争和内容同质化问题。
• 墨麟科技：因暴力扩张和同质化问题，导致市场逐渐冷却，公司陷入亏损。

2.5 移动游戏

• USTWO GAME：以独立游戏《纪念碑谷》为代表，强调艺术性和独特设计。
• 莉莉丝游戏：借IP推出《刀塔传奇》，通过创新玩法获得成功。

行业现状与未来预测

3.1 参与者与潜在参与者比例上升

• 游戏市场用户规模持续扩大，预计五年内将超过中国总人口的60%。
• 各子行业消费无冲突，消费者可同时参与多种类型游戏。

3.2 市场结构变化

• 中国游戏市场：加速扩张，移动游戏市场占总网络游戏市场超过60%。
• 行业门槛：较低，多数子行业属于卖方市场，尤其网络游戏。

3.3 衍生行业

• 电子竞技：成为最大衍生行业，但发展尚不规范。
• 网络直播：迅速增长，推动游戏行业热度。
• 周边同人：为游戏行业带来额外收入，促进IP开发。

3.4 游戏成功判断

• 研发能力：是游戏能否成功的关键。
• 运营能力：不可或缺，尤其在市场推广和用户留存方面。
• 避免“黑四类”：即跟风类、换皮类、短代类、擦边球类游戏，这些类型易导致市场混乱。

风险提示

• 政策性风险：监管加强可能限制行业自由发展。
• 行业调整风险：市场竞争激烈，需持续创新以保持竞争力。
• 宏观经济下行风险：消费能力下降可能影响游戏市场增长。

研究员信息

• 研究员：耿钧剑
• 电话：18036092837
• 联系人：伏丹丹
• 电话：18311373219
• 邮箱：fudandan@txcap.com

图表目录

• 图表1：2016-2020年全球游戏市场预计规模
• 图表2：第一款模拟建设类游戏《模拟城市》
• 图表3：《双人网球》与《太空争霸》
• 图表4：《模拟城市》
• 图表5：知名游戏正版盗版价格对比
• 图表6：FC游戏机与超级马里奥
• 图表7：GameBoy与GameBoy Advance
• 图表8：各大厂商主机销售量一览
• 图表9：各主机平台已发售或即将发售的部分国产游戏
• 图表10：部分国产主机及开发商
• 图表11：2016-2020年全球移动应用市场预计规模
• 图表12：2015-2020年全球电子竞技市场预计规模
• 图表13：网易游戏和完美世界举办的各项电竞赛事
• 图表14：2014-2017年中国电子竞技市场收入规模
• 图表15：电影《古墓丽影》与《生化危机》
• 图表16：雅达利部分主机销售数量统计
• 图表17：WiiU与Switch
• 图表18：任天堂部分知名IP
• 图表19：小霸王学习机
• 图表20：2014年3月淘系体感游戏销量排名
• 图表21：《仙剑奇侠传》游戏与电视剧
• 图表22：7K7K小游戏周页面浏览量
• 图表23：《秦美人》与《战龙三国》
• 图表24：墨麟科技部分游戏营收情况
• 图表25：《纪念碑谷》
• 图表26：《刀塔传奇》
• 图表27：游戏市场用户规模
• 图表28：中国网络游戏市场规模及分布情况