20170721-天星资本-电子游戏行业：烽烟乱世，谁能称雄_35页_2mb

电子游戏行业分析总结

核心内容

电子游戏行业在全球范围内持续发展，中国作为全球最大的游戏市场之一，其市场规模在2017年预计达到275亿美元，占全球市场的25%。行业结构不断变化，移动游戏市场占比超过50%，成为行业增长的主要驱动力。游戏行业进入门槛较低，但竞争激烈，多数子行业属于卖方市场，而单机游戏市场则逐步脱离卖方市场。

主要观点

• 市场发展阶段：国内电子游戏市场仍处于初级阶段，PC游戏发展缓慢，电视游戏以进口为主，移动游戏发展迅速，衍生行业推动整体发展。
• 成功要素：创新性、娱乐性、文化深度和艺术性是游戏企业持续发展的关键，暴力扩张和缺乏转型将导致企业昙花一现。
• 市场趋势：移动游戏因其便捷性和碎片化时间利用优势暂时统治市场，但未来仍需关注VR/AR等新技术对市场格局的影响。
• 行业风险：政策性风险、行业调整风险和宏观经济下行风险是主要风险提示。
• 选择建议：应避免选择“黑四类”游戏，即跟风类、换皮类、短代类和擦边球类游戏。

关键信息

• 市场规模：2017年全球游戏市场规模预计达到1089亿美元，移动游戏占比42%；中国游戏市场规模预计达275亿美元，占全球市场25%。
• 市场结构变化：移动游戏市场占比已超50%，未来增长空间较大。
• 行业参与者：游戏行业参与者与潜在参与者比例逐步上升，预计五年内将超过60%。
• 衍生行业：电子竞技、网络直播和周边同人是电子游戏的重要衍生行业，但运营不规范，盈利模式混乱。
• 游戏成功要素：研发能力和运营能力是游戏成功的重要条件，但并非唯一。
• 游戏类型趋势：竞技类移动游戏因其易上手和便捷性成为市场主流，但能否持续尚待观察。
• “黑四类”风险提示：应避免选择“黑四类”游戏，以免影响游戏质量和市场接受度。

行业现状与未来预测

• 用户规模：2017年中国游戏市场用户规模预计超过2亿，随着电子产品普及，用户规模将继续扩大。
• 市场结构：市场结构变化频繁，移动游戏主导市场，但PC游戏和网页游戏仍有发展空间。
• 行业竞争：游戏行业竞争激烈，创新和研发能力成为企业竞争的核心。
• 未来趋势：随着VR/AR等新技术的普及，游戏市场格局将发生重大变化，但目前仍处于早期阶段。

衍生行业分析

• 电子竞技：已成为最大的衍生行业，2017年中国电竞行业总收入预计达522.9亿元，增长26%。
• 网络直播：作为新兴网络热点，推动游戏行业发展，但行业仍处于发展阶段。
• 周边同人：推动游戏行业发展的助力，游戏IP在文学、影视等领域有广泛影响。

研究员信息

• 研究员：耿钧剑
• 电话：18036092837
• 联系人：伏丹丹
• 电话：18311373219
• 邮箱：fudandan@txcap.com

图表目录

• 图表1：2016-2020年全球游戏市场预计规模
• 图表2：第一款模拟建设类游戏《模拟城市》
• 图表3：《双人网球》（左）和《太空争霸》（右）
• 图表4：第一款模拟建设类游戏《模拟城市》
• 图表5：知名游戏正版盗版价格对比
• 图表6：FC游戏机（左）和超级马里奥（右）
• 图表7：GameBoy和GameBoy Advance
• 图表8：各大厂商主机销售量一览（按各厂商主机发售顺序）
• 图表9：各主机平台已发售或即将发售的部分国产游戏
• 图表10：部分国产主机及开发商
• 图表11：2016-2020年全球移动应用市场预计规模
• 图表12：2015-2020年全球电子竞技市场预计规模
• 图表13：网易游戏和完美世界举办的各项电竞赛事
• 图表14：2014-2017年中国电子竞技市场收入规模
• 图表15：电影《古墓丽影》(左)和电影《生化危机》
• 图表16：雅达利部分主机销售数量统计
• 图表17：WiiU和Switch
• 图表18：任天堂部分知名IP
• 图表19：小霸王学习机
• 图表20：2014年3月淘系体感游戏销量排名
• 图表21：《仙剑奇侠传》游戏和其电视剧
• 图表22：7K7K小游戏周页面浏览量
• 图表23：《秦美人》和《战龙三国》
• 图表24：墨麟科技部分游戏营收情况(国内)
• 图表25：《纪念碑谷》
• 图表26：《刀塔传奇》
• 图表27：游戏市场用户规模
• 图表28：中国网络游戏市场规模及分布情况