20211224-国泰期货-铁矿石_钢厂补库支撑_高位震荡_2页_758kb
报告摘要
铁矿石市场分析总结
核心内容
2021年12月24日，铁矿石市场整体呈现高位震荡态势。从期货和现货价格来看，市场情绪偏弱，价格波动较小。尽管铁矿石需求端依然偏弱，但市场对钢厂复产的预期有所增强，对价格形成一定支撑。
市场数据概览
期货数据
- 期货合约：12205
- 昨日收盘价：692.5元/吨
- 涨跌：-4.5元/吨
- 涨跌幅：-0.65%
- 昨日成交：950,081手
- 昨日持仓：645,034手
- 持仓变动：-6,878手
现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 卡粉(65%) | 953.0 | 950.0 | +3.0 |
| PB(61.5%) | 800.0 | 808.0 | -8.0 |
| 金布巴(61%) | 655.0 | 665.0 | -10.0 |
| 超特(56.5%) | 493.0 | 495.0 | -2.0 |
价差变动
| 价差名称 | 昨日（元/吨） | 前日（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差（12205,对超特） | 1.3 | 2.5 | -1.2 |
| 基差（12205,对金布巴） | 61.8 | 71.6 | -9.8 |
| 12201-12205 | -5.5 | -4.0 | -1.5 |
| 12205-12209 | 37.5 | 31.0 | +6.5 |
| 卡粉-PB | 153.0 | 142.0 | +11.0 |
| PB-金布巴 | 145.0 | 143.0 | +2.0 |
| PB-超特 | 307.0 | 313.0 | -6.0 |
库存与产量数据
- 社库：螺纹-19.25万吨，热卷-2.37万吨，五大品种合计-31.33万吨
- 厂库：螺纹-14.35万吨，热卷-0.78万吨，五大品种合计-23.69万吨
- 总库存：螺纹-33.60万吨，热卷-8.98万吨，五大品种合计-55.02万吨
- 产量：螺纹-8.42万吨，热卷-9.25万吨，五大品种合计-23.41万吨
趋势强度
- 铁矿石趋势强度：0
- 强弱分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，0表示中性。
主要观点
- 供需基本面转弱：铁矿石需求端持续低迷，国内钢厂产量偏低，导致市场整体偏弱。
- 库存快速积累：港口库存近期增长较快，表明供应端相对平稳，而需求端疲软。
- 钢厂复产预期增强：进入12月后，市场对钢厂复产的预期增强，部分钢厂平控要求已完成，产量可能回升。
- 价格上涨已部分反映复产预期：近期价格已对钢厂复产有所反应，但在成材走弱的背景下，上行空间受到制约。
- 市场情绪谨慎：整体市场情绪偏谨慎，趋势强度为中性，表明短期内价格可能维持震荡。
投资建议
- 铁矿石市场短期内预计维持高位震荡，缺乏明确的趋势方向。
- 需密切关注钢厂复产进度及成材价格走势，以判断铁矿石价格是否具备进一步上涨动能。
- 由于市场情绪偏弱，投资者应保持谨慎，避免盲目追高。
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