20240903-开源证券-昊帆生物-301393.SZ-公司信息更新报告_Q2业绩环比改善明显_自有产能落地突破供给瓶颈_4页_871kb

昊帆生物（301393SZ）发布2024年上半年信息更新报告。公司Q2业绩环比改善明显，营收同比增长5764%，环比增长4669%，归母净利润同比增长6027%，环比增长2062%。H1总营收225亿元，同比增长712%，归母净利润6.581亿元，同比增长1204%。这得益于多肽药物市场快速扩容，且公司作为行业龙头，产品覆盖全球1900多家客户，包括药明康德等知名企业。自有产能建设加速，安徽昊帆和淮安项目投产将缓解供给瓶颈，提升竞争力。财务预测预期2024-2026年归母净利润分别为117亿、150亿、189亿元，EPS从10.8元升至175元，当前PE从337倍降至208倍，维持“买入”评级。风险包括政策变动、核心人才流失和行业需求下降。未来增长潜力大，但需关注外部因素影响。总体，公司业绩稳健，中长期发展可期。