20220607-东证期货-_权日志_股指微涨_隐波反弹_6页_1mb

权日志 0607 总结

核心内容概述

本报告为上海东证期货有限公司于2022年6月7日发布的股指与期权市场分析，重点跟踪了当日市场走势、波动率变化及期权策略建议，同时提供了公司背景和相关免责声明。

行情回顾

股指走势

• 50ETF：上涨0.68%，收报2.829；
• 300ETF：上涨0.14%，收报4.182；
• 300股指：上涨0.31%，收报4179.13。

隐含波动率（IV）走势

• 50ETF：当月平值IV为19.50%，上涨3.56%；
• 300ETF：当月平值IV为20.30%，上涨0.90%；
• 300股指：当月平值IV为20.04%，上涨0.90%。

整体来看，股指微涨，隐波反弹，市场预期偏向震荡。

行情展望

股指展望

• A股三大股指涨跌不一；
• 沪指维持窄幅震荡；
• 深成指冲高回落，小幅走低；
• 创业板指维持平盘；
• 市场成交额达10390亿，再次突破万亿；
• 行业板块中，中药、航运、石油、地产板块走强，汽车、半导体、软件板块走弱。

波动率展望

• 近日指数持续上涨，涨幅较小，导致波动率上升；
• 隐波处于短期高位并呈现反弹趋势；
• 市场预期偏窄幅震荡，波动率可能维持高位。

期权策略推荐

1. 卖出跨式期权策略

   • 适用于短期震荡行情；
   • 有助于捕捉市场波动带来的收益；
   • 注意控制delta暴露，避免指数大幅波动造成回撤。

2. 做空波动率策略

   • 隐含波动率处于短期高位；
   • 建议在市场预期震荡时适当做空波动率；
   • 可利用期权工具进行对冲操作。

风险提示

• 政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情；
• 市场走势评级体系：
  • 强烈看涨：上涨15%以上；
  • 看涨：上涨5-15%；
  • 震荡：振幅-5%至+5%；
  • 看跌：下跌5-15%；
  • 强烈看跌：下跌15%以上。

公司背景

• 公司名称：上海东证期货有限公司；
• 成立时间：2008年；
• 性质：东方证券股份有限公司全资子公司；
• 注册资本：23亿元人民币；
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等；
• 会员资格：拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和上海国际能源交易中心会员资格；
• 分支机构：全国设有33家营业部，多个经济发达地区拥有134个证券IB分支网点；
• 发展宗旨：稳健经营、创新发展，市场化、国际化、集团化。

分析师承诺

• 谢怡伦：具有期货执业资格，以独立、客观的态度出具报告；
• 承诺报告内容真实反映其研究观点；
• 不因报告内容获取任何报酬。

免责声明

• 报告仅供本公司客户使用；
• 信息来源于公开资料，力求准确但不保证其完整性；
• 报告观点可能随市场变化而调整；
• 报告不构成投资建议，客户应自行判断；
• 未经授权，不得复制、转发或公开传播报告内容。

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数据来源

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