20240624-浙商证券-机械行业周报（2024年6月第4周）_1-5月工程机械出口同比增长7_（人民币计价）_持续聚焦工程机械_出口链_30页_2mb

报告摘要

机械设备行业周报分析

1 行业核心情况回顾

本轮机械设备周报聚焦几个关键领域。工程机械行业1-5月出口额同比增长7%，环比大幅提升，特别是出口链表现优异，企业海外市占率持续提升。国内需求方面，工程机械的更新周期、内需改善、出口市占率提升形成复合增长动力。人形机器人迎来突破，特斯拉宣布将于2025年部署千至万台人形机器人，概念股受到机构重点推荐。

2 细分领域表现

2.1 工程机械

出口增长：1-5月工程机械出口额同比增长7%
北美开工小时数：5月小松挖掘机开工小时数1011小时，同比增长10%
国内需求改善：铁路、基建投资拉动内需
重点推荐企业：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工等

2.2 人形机器人

特斯拉计划：2025年部署1000-3000台人形机器人
成本目标：预计售价2万美元，成本控制在1万美元左右
国产厂商：拓普集团、博实股份、汇川技术等进入量产阶段
技术路线：HJT/TOPCon等新技术降银耗，降本增效

2.3 光伏设备

产业困境：价格持续下行，鼓励兼并重组
新技术方向：低银耗技术、HJT、0BB技术加速推进
龙头企业：晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份

2.4 半导体设备

市场回暖：2025年12寸晶圆厂设备投资将达1165亿美元
国产替代：北方华创、中微公司等龙头订单充足

3 投资建议

3.1 重点推荐企业

工程机械板块：徐工机械、三一重工、中联重科、恒立液压
人形机器人：三花智控、柯力传感、拓普集团、恒立液压
光伏设备：晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份
半导体设备：北方华创、中微公司、微导纳米、精测电子

3.2 风险提示

基建地产投资低于预期
原材料价格大幅波动
中美贸易摩擦加剧


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## 4 数据摘要

### 4.1 主要指标
| 指标 | 工程机械 | 人形机器人 | 光伏设备 |
|------|------------|--------------|------------|
| 出口增长率 | 7% | 10%-30%目标 | 进入底部拐点 |
| 新技术重点 | HJT/TOPCon | 大算力芯片 | 低银耗技术 |
| 机构评级 | 看好 | 重点推荐 | 买入 |

### 4.2 细分领域对比
![机械设备各领域对比](placeholder_link)

(注：实际使用时需插入具体图表)

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