20260723-国元国际控股-连连数字-02598.HK-跨境支付迈入智能体时代_行业重构红利将释放_3页_328kb

连连数字（2598.HK）总结

核心内容

连连数字（2598.HK）近期在跨境支付领域迎来多重利好，行业景气度提升，公司战略转型加速，综合能力获认可，同时受益于宏观层面的外贸高增长。这些因素共同推动公司进入AI智能体驱动的跨境支付新时代。

主要观点

1. 行业逻辑重构
   跨境支付行业正从“数字化”向“自主化”演进。AI智能体将作为核心引擎，自主完成支付、换汇、合规审核、对账等全流程，解决B2B跨境支付中的流程碎片化、系统割裂、汇损难控、合规成本高等结构性问题。

2. AI原生战略落地
   连连数字于2026年4月正式发布“AI原生的全球智能金融新基建”战略，推出Agent Wallet、LOOP Chat AI、连连智枢等AI产品矩阵，推动跨境业务智能化升级。

3. 综合能力领先
   在博通咨询发布的《非银行支付行业年度专题分析2026》中，连连数字在跨境支付机构服务电商卖家综合能力指数排名中位列TOP1，展现了其在支付服务能力、金融服务能力、增值服务能力及综合运营支撑方面的全面优势。

4. 全球化网络深化
   公司于2026年6月获得迪拜金融服务管理局支付服务牌照，进一步拓展中东市场，为全球化业务增长奠定合规基础。

5. 宏观需求高景气
   2026年上半年，我国货物贸易进出口额达25.47万亿元，同比增长16.9%，创历史同期新高。跨境电商与企业出海的高景气，直接拉动跨境支付服务需求，利好连连数字作为行业龙头的业务发展。

关键信息

• AI原生战略：公司推出Agent Wallet、LOOP Chat AI、连连智枢等产品，推动跨境支付智能化。
• 行业白皮书发布：在2026世界人工智能大会（WAIC）期间，寻汇与万事达卡联合发布《超越自动化：定义智能体驱动的全球支付》白皮书，标志着行业向自主化阶段迈进。
• 排名领先：博通咨询排名显示连连数字在跨境支付机构服务电商卖家综合能力中居首，凸显其行业龙头地位。
• 宏观数据支持：2026年上半年我国外贸表现超预期，跨境电商和企业出海持续增长，为跨境支付服务带来强劲需求。
• 全球化布局：公司获得迪拜支付牌照，打开中东市场合规通道，助力全球化业务拓展。

战略与前景

• 技术升级：公司通过AI原生战略，提升技术平台能力，增强客户体验与服务效率。
• 业务增长：在宏观需求高景气和行业逻辑重构的双重推动下，公司有望实现支付流水与收入端的持续增长。
• 竞争壁垒：凭借全球牌照网络、千万级客户场景理解力及AI技术投入，公司构建了难以复制的竞争优势。
• 财务支撑：公司出售连通公司股权后，账上现金充足，为AI战略投入提供坚实基础。

风险提示

• 短期AI战略投入产出比尚未明确。
• Agent Wallet等概念产品商业化节奏存在不确定性。
• 行业竞争加剧可能影响公司市场份额。

总结

连连数字正站在跨境支付行业变革的关键节点，通过AI原生战略与全球化布局，强化其在行业中的领先地位。在宏观外贸高景气与技术趋势推动下，公司有望持续受益并享受行业红利，长期价值提升空间广阔。建议投资者密切关注其AI产品落地与全球业务拓展进展。