20231025-开源证券-吉比特-603444.SH-公司信息更新报告_老游戏自然下滑_新一轮产品周期将开启_4页_738kb

评级与展望

• 投资评级：买入（维持）
• 公司简要情况：吉比特（603444SH）2023年第三季度业绩下滑明显，主要受老游戏流水下滑及新游戏前期高投入影响。分析师预计2023-2025年归母净利润分别为130.3亿、157.6亿、185.4亿元。

关键数据分析

• 当前股价：328.60元，市值约2367亿元。
• 季报数据显示毛利率稳定，但研发费用、销售人员费用变动较大；短期利润率受到汇率和推广费用上升的扰动。
• 新游戏《飞吧龙骑士》表现良好，预计《不朽家族》、《Outpost:InfinitySiege》等产品亦将于2023-2024年上线，有望提升业绩。

风险提示

• 新游戏上线时间推迟；
• 新游戏表现不及预期。

备注：此报告仅供参考，不作为投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。