20231027-华创证券-华厦眼科-301267.SZ-2023年三季报点评_业绩符合预期_产业基金落地助力扩张_5页_651kb

华厦眼科2023年三季报点评总结

华厦眼科发布2023年三季报，业绩符合市场预期。前三季度实现营业收入230%增长，归母净利润402%增长。第三季度单季度收入同比增175%，净利润同比增长257%。

盈利能力显著提升，毛利率和净利率分别大幅增加。公司销售费用率上升，研发费用率稳步增长，反映战略投入加强。

产业基金正式落地，助力公司内生增长和外延并购。2023年8月成立投资合伙企业，并于9月收购西南地区多家医院股权，增强区域影响力。

投资建议维持“推荐”，预计2023-2025年归母净利润年均增长约30-320%。目标价53元，当前价假设为41.24元（基于内容推测）。

风险提示包括价格战、医院扩张挑战及医疗风险。

估值方面，目标市值446亿元，市盈率预计下降。

总之，公司业绩强劲，扩张动力充足，估值乐观。