20160615-东北证券-电气设备行业动态报告_储能商业化加速_充电设备投资持续_14页_1mb

电气设备行业分析总结（2016年6月15日）

核心内容概览

本报告对2016年6月电力设备与新能源行业进行了全面分析，重点包括光伏、新能源电池、风电、核电、配网和特高压六大板块。整体来看，电力设备新能源指数表现优于大盘，显示出该行业的增长潜力和投资价值。

主要观点与关键信息

光伏板块

• 行业表现：上周光伏板块整体下跌0.76%，跑输上证指数0.37个百分点，但跑赢创业板0.07个百分点。
• 价格变动：各环节产品价格基本稳定，硅料价格略有上升，而硅片到组件环节价格略有下降。
• 投资策略：当前行业主要制约因素是限电问题，建议关注限电不严重的地区，推荐电站比例大的公司。重点推荐东方日升、拓日新能；单晶替代方面推荐隆基股份；分布式光伏推荐中天科技、旷达科技。

新能源电池板块

• 行业表现：上周新能源电池板块上涨3.53%，跑赢上证指数3.92个百分点，跑赢中小板3.42个百分点，跑赢创业板4.36个百分点。
• 价格变动：碳酸锂价格持续上升，铅锭价格保持下降趋势。
• 投资策略：随着能源互联网的发展，储能市场正加速兴起。铅炭电池路线具备较好的经济性，是今年重点推荐方向，建议关注南都电源、圣阳股份。

风电板块

• 行业表现：上周风电板块下跌0.76%，跑输上证指数0.37个百分点，跑输中小板0.87个百分点，跑赢创业板0.07个百分点。
• 行业要闻：国家能源局推动电储能参与“三北”地区电力辅助服务补偿机制试点，鼓励多方参与电储能设施建设。
• 投资策略：弃风问题仍严峻，建议关注海上风电项目，推荐天顺风能、泰胜风能等基本面较好的企业。

核电板块

• 行业表现：上周核电板块下跌0.05%，跑赢上证指数0.34个百分点，跑输中小板0.16个百分点，跑赢创业板0.78个百分点。
• 行业要闻：长三角地区计划新增六台核电机组，全部采用国产三代核电技术AP1000。国家核电技术公司已在关键设备国产化方面取得重大进展。
• 投资策略：核电走出去持续推进，建议关注核电出口和“一带一路”相关利好，推荐江苏神通、中核科技。

配网板块

• 行业表现：上周配网板块总体下跌0.33%，跑赢上证指数0.07个百分点，跑输中小板0.43个百分点，跑赢创业板0.51个百分点。
• 行业要闻：国家能源局推动电储能参与电力辅助服务补偿机制试点，同时“十三五”期间配网投资达两万亿，农网改造计划7000亿。
• 投资策略：配网建设持续升温，推荐双杰电气、国电南自、合纵科技、国电南瑞。同时，电改推动售电业务放开，利好向综合售电用电转型的公司，推荐智光电气，重点关注新联电子、中恒电气、积成电子、金智科技、炬华科技。

特高压板块

• 行业表现：上周特高压板块上涨1.15%，跑赢上证指数1.54个百分点，跑赢中小板1.05个百分点，跑赢创业板1.99个百分点。
• 行业要闻：国家电网2016年内蒙古锡盟-胜利1000kV交流输变电工程多个项目中标，显示特高压建设进入高潮。
• 投资策略：特高压建设技术不断创新，电压等级提升至1100千伏。建议持续关注特高压板块，重点推荐换流阀厂家许继电气、四方股份。

重点公司推荐

风险提示

1. 行业政策执行不到位；
2. 相关公司业绩风险。

总结

本报告指出，尽管光伏、风电等行业面临一定挑战，如限电和弃风问题，但整体行业仍具有较强的增长潜力。新能源电池、特高压和配网板块表现积极，政策支持力度大，未来发展前景广阔。建议投资者重点关注具备技术优势和政策红利的龙头企业，并关注行业政策执行力度和公司业绩变化。