20160418-东北证券-电气设备行业动态报告_低速电动车或将升级为锂电_居民充电桩迎发展_14页_895kb

电气设备行业动态报告总结

核心内容概述

本报告发布于2016年4月18日，分析了电力设备与新能源行业多个子板块的市场表现、行业动态及投资策略，整体对电力设备新能源行业持“优于大势”评级，认为行业长期发展前景良好。

主要观点与关键信息

1. 电力设备新能源指数表现

• 上周电力设备新能源指数上涨3.02%，略低于上证指数，但优于中小板和创业板。
• 行业长期表现被看好，维持“优于大势”评级。

2. 光伏板块

• 一周表现：光伏板块上涨2.58%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • 国家政策支持新能源并网消纳和全额收购，光伏扶贫政策为行业带来新动力。
  • 由于光伏发电主要集中在西北地区，限电问题仍是制约行业发展的主要因素。
  • 多晶硅料价格小幅上涨，多晶硅片、电池片价格有所下跌，但一线厂商仍保持一定价格支撑。
• 投资策略：
  • 推荐限电不严重的地区电站比例大的公司，如东方日升、中天科技、旷达科技。
  • 强调政策支持与市场应用前景，看好光伏在清洁能源板块中的发展。

3. 新能源电池板块

• 一周表现：新能源电池板块上涨1.02%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • 储能市场正在兴起，被列入可再生能源“十三五”规划，政策支持不断加强。
  • 低速电动车或将升级为锂电池，电池技术升级对行业带来深远影响。
  • 国家能源局推动居民区电动车充电桩建设，为锂电池市场带来新机遇。
• 投资策略：
  • 重点推荐铅炭电池路线的公司，如南都电源、圣阳股份。
  • 储能和电动汽车应用新模式将成新能源电池行业的发展方向。

4. 风电板块

• 一周表现：风电板块上涨3.27%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 风电弃风限电问题依然严峻，尤其在“三北”地区。
  • 甘肃、内蒙古、吉林等地新能源消纳存在结构性问题，需通过政策和市场手段解决。
• 投资策略：
  • 建议稳步发展风电，关注“三北”地区及海上风电技术瓶颈突破。
  • 推荐天顺风能作为海上风塔龙头。

5. 核电板块

• 一周表现：核电板块上涨1.78%，跑输上证指数。
• 行业动态：
  • 核电走出去战略持续推进，新批项目、出口、一带一路等利好仍在。
  • 核电安全与应急体系得到加强，中长期市场空间有望超预期。
• 投资策略：
  • 建议关注核电出口及“一带一路”相关企业，如江苏神通、中核科技。

6. 配网板块

• 一周表现：配网板块上涨3.97%，跑赢上证指数。
• 行业动态：
  • 电改将获突破，售电企业将获得电力销售电量，电网企业将逐步退出双重垄断。
  • “十三五”期间配网投资规模达两万亿，农网升级改造计划启动，推动行业景气度提升。
• 投资策略：
  • 推荐关注配网一次设备公司如北京科锐、双杰电气、国电南瑞；二次设备公司如中恒电气、新联电子、四方股份、金智科技、积成电子、炬华科技。

7. 特高压板块

• 一周表现：特高压板块上涨2.68%，跑赢中小板。
• 行业动态：
  • 特高压建设进入高潮，将成为“能源互联网”建设的重要支撑。
  • 陕西首条1000千伏特高压线路工程启动，显示特高压建设正在加速。
• 投资策略：
  • 持续关注特高压板块，重点推荐许继电气、特变电工、平高电气、国电南瑞。

风险提示

• 行业政策执行不到位可能影响行业发展。
• 相关公司业绩风险需警惕。

重点公司推荐

结论

电力设备新能源行业整体表现稳健，光伏、新能源电池、风电、核电、配网及特高压板块均受到政策与市场需求的双重推动。随着新能源消纳政策的推进、储能技术的突破、低速电动车升级、配网投资增加及特高压建设加速，行业前景广阔。建议投资者关注具备技术优势和政策支持的龙头企业，同时注意政策执行与公司业绩风险。