20151103-东北证券-电气设备行业动态报告_持续看好光伏行业_新能源汽车政策加码_16页_1020kb

电气设备行业动态报告总结

核心内容概述

本报告发布于2015年11月3日，属于行业动态报告类型，整体评级为“优于大势”。报告分析了电力设备新能源行业多个细分板块的表现与发展趋势，包括光伏、新能源电池、风电、核电、配网和特高压板块，并对各板块的市场动态、投资策略及风险提示进行了详细解读。

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主要观点与关键信息

1. 电力设备新能源指数表现

• 上周电力设备新能源指数微涨0.01%，强于上证指数，跑赢中小板和创业板。
• 行业整体表现优于大盘，维持“优于大势”评级。

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2. 光伏板块

2.1 板块表现

• 上周光伏板块上涨0.85%，跑赢上证指数1.72个百分点。
• 2015年前三季度光伏装机量同比增长161%，企业盈利情况明显好转，产业链各环节均有较大幅度增长。
• 四季度至明年光伏行业景气度将维持高位。

2.2 产品价格变动

• 各环节价格基本稳定，主要产品价格未有显著波动。

2.3 行业要闻

• 光伏上网电价或下调，但对光伏影响较小，成本下降空间可覆盖电价下调。
• 电价调整方案预计自2016年1月1日起执行，限电仍是当前制约行业发展的主要因素。

2.4 投资策略

• 推荐非限电严重地区电站比例大的公司。
• 重点推荐：东方日升、旷达科技、中天科技。

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3. 新能源电池板块

3.1 板块表现

• 上周新能源电池板块上涨4.05%，跑赢上证指数4.93个百分点。
• 行业利好政策持续加码，新能源汽车市场发展迅速。

3.2 产品价格变动

• 碳酸锂、钴酸锂、铅锭等关键原材料价格走势平稳。

3.3 行业要闻

• 北京新能源小客车指标100%配置，新能源汽车发展提速。
• 中国首个主动柔性智能充电系统发布，电池寿命延长30%。
• LG化学南京动力电池工厂竣工，计划2020年满足20万辆电动汽车需求。

3.4 投资策略

• 储能地位提升，补贴政策有望出台。
• 建议关注：南都电源、圣阳股份。

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4. 风电板块

4.1 板块表现

• 上周风电板块小幅下跌0.45%，跑赢上证指数0.43个百分点。
• 风电行业为大年，年底电价下调引发抢装行情。

4.2 行业要闻

• 明年风电标杆上网电价或下调2-3分，但调整方案尚未确认。
• 2015年全球新增风电装机容量预计达59吉瓦，中国市场贡献显著。
• 中广核有望在欧洲拿下核电项目，带动国内设备出口。

4.3 投资策略

• 建议关注基本面较好的海上风塔龙头和风机龙头。
• 重点推荐：天顺风能、金风科技。

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5. 核电板块

5.1 板块表现

• 上周核电板块下跌1.86%，跑输上证指数0.99个百分点。

5.2 行业要闻

• 中广核有望签署罗马尼亚切尔纳沃德核电站3、4号机组建设协议。
• 防城港核电站1号机组并网发电，中广核具备发电能力的机组达16台，总装机容量达1708.1万千瓦。

5.3 投资策略

• 核电新批项目、出口、一带一路、内陆核电启动预期等利好仍在。
• 建议关注：江苏神通、中核科技。

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6. 配网板块

6.1 板块表现

• 上周配网板块上涨0.98%，跑赢上证指数1.86个百分点。
• 新电改背景下，配网投资价值凸显，规划投资两万亿。

6.2 行业要闻

• 内蒙古蒙西电网启动输配电价改革试点，大工业电价下调。
• 新电改配套方案即将出台，售电侧改革、交易体制改革等将协调推进。

6.3 投资策略

• 建议重点关注：北京科锐、双杰电气、国电南瑞。

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7. 特高压板块

7.1 板块表现

• 上周特高压板块下跌0.02%，跑赢上证指数0.85个百分点。
• 特高压建设对减排、西电东送和可再生能源消纳具有重要意义。

7.2 行业要闻

• 国家电网特高压前三季度送电超1100亿千瓦时，同比增长10.46%。

7.3 投资策略

• 建议持续关注特高压板块。
• 重点推荐：许继电气、特变电工、平高电气。

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风险提示

1. 行业政策执行不到位。
2. 相关公司业绩风险。

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重点公司投资评级

公司名称	投资评级
东方日升	买入
中天科技	买入
旷达科技	买入
华北高速	增持
中环股份	增持
拓日新能	增持
京运通	增持
隆基股份	增持

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重要声明

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