20140919-华泰证券-QDII基金动态周报_新美股主题QDII表现稳健_12页_641kb

QDII基金周报总结

核心内容

本报告为华泰证券产品管理部发布的QDII基金周报，主要分析了全球市场动态、QDII基金业绩表现及未来配置建议。

主要观点

• 全球市场回顾：本周（0912-0918）苏格兰独立公投不确定性减弱以及美联储会议缓解了市场对提前加息的担忧，全球股市温和上涨。其中，美股表现稳健，标普500、道指和纳指分别上涨0.70%、1.27%和0.04%。欧洲市场因公投前景改善和定向贷款计划而普涨，而港股因内地经济数据不佳和美元走强而下跌2.00%。
• 商品市场：黄金价格继续承压下行，全周下跌0.89%；原油价格小幅反弹，布伦特原油和WTI原油分别上涨0.61%和0.87%。
• QDII基金表现：本周（0904-0911）QDII整体表现不佳，平均下跌1.01%。权益类产品表现最差，股票指数型QDII下跌0.66%，普通股票型QDII下跌1.23%；主题类QDII平均下跌1.59%，其中不动产主题跌幅最大，达2.29%；债券类QDII继续下跌0.39%。
• 未来配置建议：未来应侧重配置美股和港股产品。美股产品风险收益比依然较佳，建议优先选择美股ETF基金、美股指数型基金和美股主动管理型基金。港股市场估值处于低位，且受“沪港通”政策利好，可适当增加配置。
• 产品推荐：8月QDII基金组合推荐包括博时标普500ETF、国泰纳斯达克100ETF、广发美国房地产指数基金、富国中国中小盘和广发全球精选。

关键信息

一、全球市场动态

• 成熟市场：美国表现最为稳健，三大股指全线上涨。
• 欧洲市场：苏格兰公投前景改善，欧股普涨。
• 新兴市场：整体涨多跌少，但表现不如成熟市场。
• 港股表现：受内地经济数据不佳和美元走强影响，港股大幅下跌。
• 商品市场：黄金价格下跌，原油价格小幅反弹。

二、QDII基金业绩表现

• 分类表现：
  • 股票指数型QDII：-0.66%
  • 普通股票型QDII：-1.23%
  • 混合型QDII：-1.11%
  • 债券型QDII：-0.39%
  • 主题类QDII：-1.59%
• 收益排名前三：
  • 广发全球医疗保健（0.52%）
  • 国泰美国房地产开发股票（0.20%）
  • 嘉实新兴市场A（0.10%）

三、QDII基金每周动态

• 美股主题QDII：表现稳健，成为投资者关注的焦点。
• 港股主题QDII：受益于“沪港通”政策及流动性改善，仍有配置价值。
• 房地产主题QDII：表现突出，成为今年业绩榜中的最大亮点。

四、资产配置与产品选择建议

1. 美股产品：风险收益比依然较佳，建议优先选择美股ETF基金、美股指数型基金和美股主动管理型基金。
2. 港股产品：短期可加大配置，尤其关注具备选股能力的品种。
3. 新兴市场产品：高收益难以持续，需警惕潜在风险。
4. 债券类产品：投资机会有限，需谨慎。
5. 主题类QDII：黄金、石油等大宗商品主题缺乏趋势性机会，但边缘政治冲突可能带来短期机会。

产品推荐

总结

本报告指出，尽管QDII基金整体表现不佳，但美股和港股产品仍具备配置价值。美股产品风险收益比好，建议优先选择ETF基金和指数型基金；港股市场因估值低位和政策利好，短期可适当增加配置。同时，房地产主题QDII表现突出，成为投资者关注的热点。然而，新兴市场和主题类QDII产品面临较大风险，投资需谨慎。