20221114-上海证券-基金市场周报_金融地产主题基金排名领先_黄金主题类QDII平均收益领先_7页_873kb

上海证券基金市场周报总结（2022.11.07-11.11）

核心内容概述

本期（2022年11月7日至11月11日）国内股市整体走势平稳，上证指数上涨0.54%，深证指数下跌0.43%。申万一级行业中，房地产和建筑材料行业表现突出，分别上涨10.24%和5.19%。海外权益市场整体上涨，而债市代表指数均下跌。各类基金本期均录得负收益，其中主动投资股票基金、混合基金和债券基金分别下跌1.30%、0.85%和0.15%。QDII基金则录得正收益，其中黄金主题类QDII表现最佳，上涨5.06%。

主要观点

权益类基金表现

• 金融地产主题基金：本期金融地产主题基金平均上涨4.06%，排名首位，受益于政策利好和行业复苏预期。
• 港股通主题基金：本期港股通主题基金平均上涨3.09%，排名第二，受益于国内外政策积极信号。
• 其他主题基金：文化休闲、食品饮料、消费等主题基金本期也有正收益，但幅度较小。国防军工主题基金本期表现不佳，但近12周综合排名靠前。

固收类基金表现

• 信用债与利率债基金：本期信用债和利率债基金平均收益率分别为-0.19%，排名靠前，而可转债基金收益率为-0.84%，表现最差。
• 今年收益：利率债基金表现较好，今年以来平均累计收益率为2.31%，信用债基金为1.41%，可转债基金则为-12.71%。

QDII基金表现

• 黄金主题类QDII：本期黄金主题类QDII基金平均上涨5.06%，排名第一。
• 房地产类QDII：本期房地产类QDII基金平均上涨4.68%，排名第二。
• 美国股票QDII：本期美国股票QDII基金平均上涨4.29%，排名第三。
• 大中华及亚太股票QDII：本期下跌1.48%，排名第五。
• 油气及资源类QDII：本期下跌2.14%，排名最后，但今年以来涨幅最大，达到46.96%。

关键信息

行业动态

• 房地产行业：受益于政策利好，如“第二支箭”债券融资支持工具及多地放松政策，行业估值已跌至较低水平，未来复苏预期增强。
• 建筑材料行业：受房地产行业政策影响，迎来修复行情，企业盈利能力有望恢复。

基金收益分布

• 主动投资股票基金：本期代表性基金如嘉实金融精选A、工银升级A、安信新常态A等，收益率分别达到14.92%、11.06%、8.23%。
• 指数型股票基金：招商300地产A、华宝800地产ETF等，本期收益率分别为13.34%、11.46%。
• 主动投资混合基金：华泰新经济、华泰时代机遇A等，本期收益率分别为16.06%、13.88%。
• 主动投资债券基金：工银可转债、工银优选A等，本期收益率分别为4.46%、4.03%。
• QDII基金：长信全球债券人民币、易方达黄金主题A人民币等，本期收益率分别为8.02%、8.00%。

图表说明

• 图1：基金指数近一年收益率走势，显示基金市场整体表现。
• 图2：各类型基金本期收益率分布，突出黄金主题类QDII的正收益。
• 图3：近12周主题基金收益率表现，显示板块轮动效应。
• 图4：最近3年中证金融地产行业指数-动态PE，反映行业估值变化。
• 图5：最近3年中证传媒指数-动态PE，显示传媒行业估值趋势。

数据来源与研究方法

• 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心。
• 研究方法：基于上海证券基金评价研究中心标签体系，对基金进行分类，并进行人工审核。

分析师承诺

• 分析师刘亦千与努尔夏提·买买提艾买尔承诺以独立、客观的态度出具本报告，报告内容不与分析师薪酬直接或间接相关。

公司业务资格说明

• 上海证券具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。

重要声明

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