20230814-中原证券-分众传媒-002027.SZ-中报点评_业绩恢复良好_关注下半年修复进展_4页_791kb

报告摘要

报告覆盖：中原证券股份有限公司，电子信息，分众传媒(002027)
行业评级：强于大市；公司评级：买入
业绩：分众传媒2023上半年实现营业收入5517亿元，同比增长1369%，归母净利润2231亿元，同比增长5900%
亮点：楼宇媒体业务收入增长152%，影院媒体业务也开始逐步复苏
客户结构：日用消费品占比提高，降幅收缩互联网客户但已恢复正增长
点位扩张：总点位数量增长49%，海外扩张加速电梯媒体一线与海外市场增长突出
毛利率改善：楼宇媒体毛利率达63.97%，同比提升5.36%
技术投入：加强数字化、AI化升级，以提升营销效率和广告转化率
点位价格调整：2023年7月起常规上调刊例价，预计2024年1月继续上调
投资建议：维持“买入”评级，2023-2025年EPS预期分别为0.34元、0.41元和0.48元
估值：对应PE分别为21.2、17.62、15.23倍

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载