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市场流动性周报 (2017.12.11—2017.12.15) 总结

核心内容概述

本报告总结了2017年12月11日至12月15日期间中国金融市场的主要运行情况，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场、票据市场及外汇市场等关键领域。报告提供了详细的利率变动数据及市场操作信息，旨在帮助投资者理解市场流动性状况及未来趋势。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行在本周（12月11日-12月15日）共进行了5600亿元的逆回购投放，回笼4800亿元，净投放800亿元。
• 操作期限：7天期逆回购操作3000亿元，28天期逆回购操作2600亿元。
• 利率调整：美元加息后，相关利率均上调5BP。
• MLF操作：1870亿元MLF到期，同时投放2880亿元MLF。
• 未来到期：下周（12月18日-12月22日）将有3500亿元逆回购和1870亿元MLF到期。

货币市场利率走势

银行间同业拆借加权平均利率

• 较上周末上升29.80BP至 3.05%

质押式回购加权平均利率

• 较上周末上升21.61BP至 3.05%

Shibor利率变动

• 隔夜：上升11.60BP至 2.7240%
• 1周：上升7.20BP至 2.8710%
• 2周：上升2.00BP至 3.8710%
• 1月：上升14.79BP至 4.5814%
• 3月：上升2.57BP至 4.8175%
• 6月：上升5.82BP至 4.8067%
• 9月：上升2.97BP至 4.6817%
• 1年：上升4.35BP至 4.6997%

国债市场利率走势

短期国债

• 1月期：上行47.65BP至 3.5325%
• 3月期：上行1.20BP至 3.9713%
• 6月期：上行5.52BP至 3.9606%
• 1年期：上行2.35BP至 3.7781%

长期国债

• 3年期：上行0.99BP至 3.7653%
• 5年期：上行0.06BP至 3.8518%
• 10年期：下行1.98BP至 3.8904%
• 30年期：上行3.53BP至 4.3617%

票据市场

• 票据直贴利率：较上周末上行1.5BP至 4.40%（珠三角）、4.35%（长三角）、4.45%（中西部）、4.50%（环渤海）。
• 票据转贴现利率：较上周末上行1.5BP至 4.20%。

外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较上周末下行105BP至 6.6113
• 美元兑人民币即期汇率：较上周末下行91BP至 6.6084，较中间价低29BP
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较上周末下行180BP至 6.6058，较在岸即期汇率低26BP
• 人民币实际有效汇率指数：截至12月14日为 122.35

报告附加说明

公司评级说明

• 买入：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数 20% 以上。
• 持有：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于 +5% ~ +20%
• 中性：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于 -5% ~ +5%
• 卖出：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数 5% 以上。

行业评级说明

• 强于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅强于沪深300指数 10% 以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于 -10% ~ +10%
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业指数涨幅弱于沪深300指数 10% 以上。

分析师声明

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