20210928-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

本週財富管理策略報告主要分析了港股、美股、債券市場以及貨幣市場的走勢與表現，並提供投資建議與風險提示。報告指出，市場整體表現受多重因素影響，包括美國聯儲局政策動向、恒大債務問題、商品價格波動及地產政策變化等。

主要觀點

1. 港股走勢

• 大市波動明顯，短線仍具調整壓力。
• 恒指及國指週內分別下跌2.9%和3.8%，反映市場情緒偏弱。
• 恒大債務問題對港股造成拖累，尤其影響地產板塊。
• 技術分析顯示，港股在節假日期間波動性強，市場建議觀望並避開受政策影響的板塊。

2. 美股走勢

• 美股整體表現強勁，但存在潛在風險。
• 聯儲局暗示將提前縮減購債規模，市場對此反應正面。
• 美國10月債務上限問題可能引發市場波動，但預期問題最終會解決。
• 美股估值偏高，建議投資者關注環球股票基金或均衡基金以分散風險。

3. 債券市場

• 美聯儲減債在即，帶動國債孳息率上揚。
• 恒大境外債券未付息，已進入30日寬限期，可能引發債務違約風險。
• 澳洲鐵礦沙價格下跌逾50%，對澳元造成壓力。
• 債券投資風險包括信貸風險、市場風險及流動性風險，投資者需謹慎評估。

4. 商品市場

• 美國冬季用油高峰期臨近，油價上揚。
• 美國國債孳息率上升，限制金價上漲空間。
• 紐約期油週內上升2.8%，收報每桶73.98美元。
• 紐約期金週內持平，收報每盎司1,751.7美元。

5. 貨幣市場

• 美聯儲維持利率不變，但暗示縮表行動。
• 澳元受鐵礦沙價格下跌影響，表現疲軟。
• 美元/港元、美元/日圓等匯率波動不大，但存在風險。

重點板塊與基金表現

重點板塊

• 電力股：受內地綠電交易機制推動，價值重估可能性提高，包括華潤電力、中國電力、龍源電力。
• 地產股：受恒大事件影響，港股地產板塊表現疲軟，特首提及可能收回私人土地，預示政策變動。

基金表現

• 股票類別：
  • 東方匯理創新動力股票基金：1個月回報0.0%，年初至今回報5.0%。
  • 安聯環球人工智能股票基金：1個月回報2.2%，年初至今回報13.0%。
  • 貝萊德環球股票收益進昇基金：1個月回報-1.0%，年初至今回報12.6%。
  • 摩根亞洲股息基金：1個月回報-1.1%，年初至今回報6.0%。
  • 鄧普頓中國基金：1個月回報-0.9%，年初至今回報-15.8%。
  • 宏利美國小型公司基金：1個月回報0.5%，年初至今回報19.5%。
• 債券類別：
  • 信安環球投資基金 - Post環球限期高收益基金：1個月回報0.3%，年初至今回報2.2%。
  • 霸菱環球高收益債券基金：1個月回報0.7%，年初至今回報6.0%。
• 股債混合：
  • 滙豐亞洲多元資產高入息基金：1個月回報-1.2%，年初至今回報-4.0%。
  • 安聯收益及增長基金：1個月回報0.2%，年初至今回報9.0%。

本周策略建議

• 港股：建議觀望，避免受政策影響的板塊。
• 美股：短期存在不確定性，但中長期展望樂觀，可考慮環球股票基金或均衡基金。
• 債券：關注美國國債孳息率走高趨勢，留意恒大境外債券風險。
• 商品：油價有支持，但金價受美國債息影響有限。
• 貨幣市場：關注聯儲局縮表進展及澳元因鐵礦沙價格下跌而受到的壓力。

風險與披露

• 投資涉及風險，包括市場風險、信貸風險、流動性風險及匯率風險。
• 債券價格可能波動，投資者需注意可能的虧損。
• 本報告僅供參考，不構成投資建議，投資者需自行評估風險。
• 分析員與光大新鴻基可能存在財務或商業關係，投資者需注意利益衝突。

免責聲明

• 本報告不構成任何買賣證券、期貨、期權或其他金融工具的要約或招攜。
• 投資者應自行評估投資產品，並諮詢專業財務顧問。
• 本報告的內容可能隨時變更，且不承擔任何更新通知的責任。
• 本資料僅供一般參考，不構成任何專業建議或法律意見。

結語

投資者應根據自身財務狀況及風險承受能力，謹慎評估市場走勢及投資機會，並及時諮詢專業意見以做出明智決策。