20211130-光大新鸿基-每周财富管理策略_11页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

2021年11月30日的財富管理策略報告主要聚焦於全球市場的走勢分析，包括港股、美股、商品市場、債券市場以及貨幣市場的表現與展望。報告指出，多重因素如新型冠狀病毒變種病毒Omicron、聯儲局政策變化、內地經濟政策、以及企業違約事件，對市場造成顯著影響，投資者需謹慎應對。

主要觀點

1. 港股走勢

• 恒指與國企指數均出現顯著下跌，週跌幅達3.9%與4.4%。
• 市場受內地可能徵收數據稅、科技股業績不佳、疫情反彈等因素影響，進一步尋求支持。
• 技術分析顯示，恒指已跌破前期收窄三角形形態，預示未來進一步下跌風險。

2. 美股走勢

• 南非出現Omicron變種病毒，投資者情緒受挫，三大指數大幅下跌，週跌幅達2.0%至3.5%。
• 美國10月核心PCE物價指數按年上升4.1%，市場對通脹預期上升，但聯儲局加息預期受Omicron影響有所放緩。
• 密歇根大學消費信心指數降至十年新低，顯示經濟復甦動力受阻。

3. 商品市場

• 石油價格受Omicron衝擊，紐約期油週跌幅達10.5%，反映市場對需求下降的擔憂。
• 金價高位回吐，週跌幅3.6%，未能受益於通脹及疫情因素。
• 市場預期OPEC+可能調節產量及儲備，以支撐油價中長線表現。

4. 債券市場

• 美國債券孳息率受Omicron衝擊大幅下跌，10年期國債孳息率週跌幅達16個基點。
• 中國奧園信託貸款違約，信貸評級被下調，反映企業流動性風險加劇。
• 投資者可考慮在油價調整期間分注吸納，以尋求中長線投資機會。

5. 貨幣市場

• 美匯指數因Omicron衝擊先升後回，週內微跌0.06%，創2021年5月以來最大單日跌幅。
• 多數外幣對美元匯率下跌，如歐元、日圓、澳元等，反映市場避險情緒。
• 香港與上海銀行同業拆息有所變化，顯示本地利率環境的動態調整。

重點板塊與投資建議

1. 內需消費股

• 預期內需消費仍是明年投資的重要主線。
• 推薦關注華潤啤酒 (291.HK)、蒙牛乳業 (2319.HK) 等消費類股票。

2. 基金策略

• 股票類基金：駿利亨德森環球科技及創新基金表現較穩定，但需謹慎評估風險。
• 債券類基金：建議關注安聯收益及增長基金、摩根國際債券基金等。
• 風險提示：基金表現受市場波動影響，過往表現不保證未來結果。

本周市場展望

• 港股：預期恒指可能進一步下試23,000點。
• 美股：市場仍受Omicron影響，短期走勢偏弱，但中線對石油需求預期仍可支撐油價。
• 商品市場：油價處於調整期，可分注吸納；金價受通脹與疫情影響，表現較弱。
• 債券市場：美國債券孳息率下跌，反映市場避險情緒；中國企業信貸風險加劇，需謹慎評估。
• 貨幣市場：美匯指數波動大，美元走勢受Omicron及聯儲局政策影響。

風險與披露

• 報告內容僅供參考，不構成投資建議。
• 投資涉及風險，包括市場風險、信貸風險、利率風險、外匯風險等。
• 光大新鴻基可能涉及與報告中提到公司相關的財務權益或業務關係。
• 所有資料均來自可靠來源，但不保證其準確性或完整性。
• 債券投資可能導致本金損失，需謹慎評估。

附注

• 聯邦基金利率及資產購買計劃的調整預期。
• 有關投資產品的風險披露及免責聲明。
• 建議投資者諮詢專業財務顧問以做出適當投資決定。
• 聯絡方式：光大新鴻基投資服務有限公司。