20210914-光大新鸿基-每周财富管理策略_13页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告涵蓋了港股、美股、商品市場、外匯市場、債券市場、強積金等主要投資領域的表現與展望，並提供了相關投資建議及風險提示。

主要觀點與關鍵信息

港股表現與展望

• 市場表現：恒指一周上升1.2%，報26,205點；國指上升1.0%，報9,386點。
• 市場氛圍：市場對內地監管風暴的憂慮主導大市表現，資金熱炒新能源股，導致港股不同行業表現分歧。
• 技術分析：恒指持續於20天線至50天線水平上落，但成交未見增多，後市短期難見突破。
• 重點板塊：內地發改委表示下半年專項債券發行規模將高於去年同期，資源及基建板塊將持續受惠。
• 推薦股票：中建材（3323.HK）、鞍鋼（347.HK）、中交建（1800.HK）等資源及基建股。

美股表現與展望

• 市場表現：美股三大指數受壓，道指下跌2.2%，標普500下跌1.7%，納指下跌1.6%。
• 經濟數據：美國8月就業增長疲弱，但新申領失業救濟人數為6月以來最大跌幅，顯示勞動市場持續復甦。
• 聯儲局動向：市場關注聯儲局縮減購債規模的時間，預期可能在9月會議後從11月開始縮表。
• 市場情緒：納指創新高，反映市場已部分消化通脹及利率上升風險，但美股處於高水平，僅有小型震盪格局。

商品市場表現

• 期油：紐約期油一周上升0.6%，倫敦期油上升0.43%，受颶風影響及美國庫存下降支持。
• 期金：紐約期金下跌2.3%，因美債債息上升及市場觀望聯儲局會議。
• 市場展望：市場觀望本月聯儲局會議，美債債息進一步上升可能影響金價。

外匯市場動態

• 三大央行政策：澳央行延長購債時間至2022年2月中旬，歐央行放緩PEPP購債速度，加央行維持利率不變。
• 匯率表現：美元/港元微跌0.1%，歐元/美元下跌0.6%，澳元/美元下跌1.4%。
• 市場關注點：市場持續關注聯儲局縮表時間，對外匯市場造成壓力。

債券市場動態

• 投資評級債券：

  • 匯豐控股：票息5.75%，到期日2027年，信貸評級Baa1，買入價123.096，一周跌0.463。
  • 沙地阿美：票息3.25%，到期日2050年，信貸評級A1，買入價99.155，一周跌0.519。
  • 戴爾：票息8.1%，到期日2036年，信貸評級Baa3，買入價154.834，一周跌0.143。
  • 美國國際集團：票息6.25%，到期日2037年，信貸評級Baa3，買入價120.383，一周漲0.233。
  • 昆士蘭保險：票息5.875%，到期日2046年，信貸評級Ba1，買入價114.619，一周漲0.333。

• 非投資評級債券：

  • 雅居樂集團：票息6.05%，到期日2025年，信貸評級Ba3，買入價101.250，一周跌1.125。
  • 富力地產：票息8.625%，到期日2024年，信貸評級N/A，買入價65.113，一周漲4.511。
  • 佳兆業集團：票息8.5%，到期日2022年，信貸評級N/A，買入價98.001，一周跌0.180。
  • 中國飛機租賃：票息5.5%，到期日2024年，信貸評級Ba2，買入價96.732，一周漲0.003。

強積金策略

• 強積金制度：自2000年實施至今，已覆蓋約八成半就業人口，有助於填補退休資金缺口。
• 強積金表現：過去10年年化平均回報為4.8%，高於同期通脹率1.1%，顯示強積金能有效保障購買力。
• 推薦計劃：
  • 宏利 - 宏利環球精選(強積金)計劃：成分基金29隻，保證基金選擇✔️，平均基金開支比率1.68%，市場佔有率排名1。
  • 交銀 - 交通銀行愉盈退休強積金計劃：成分基金13隻，保證基金選擇✔️，平均基金開支比率1.45%，市場佔有率排名12。
  • 銀聯 - BCT 積金之選：成分基金23隻，保證基金選擇×，平均基金開支比率1.32%，市場佔有率排名8。

本周市場展望

• 港股：短期難見突破，需觀察內房風險及政策變化。
• 美股：市場已部分消化通脹風險，但聯儲局縮表時間仍是關注焦點。
• 商品市場：油價受供應及需求因素影響，金價受美債債息上漲壓力。
• 債券市場：關注歐央行放緩購債與美聯儲縮表動向，富力地產等內房債券風險上升。
• 強積金：建議提升供款額，善用自願性供款（TVC）以填補退休資金缺口。

風險提示

• 投資涉及信貸、市場、利率及外匯風險。
• 非投資評級債券風險較高，需謹慎評估。
• 保證金交易及槓桿投資可能導致本金損失，風險極高。
• 債券價格可升可跌，過往表現不保證未來表現。
• 所有投資建議僅供參考，投資者應自行評估風險並諮詢專業意見。

附注與聲明

• 本報告未經證監會審批，不構成專業財務建議。
• 所有數據及分析僅供參考，不保證準確性與完整性。
• 投資者需注意風險，並自行諮詢獨立財務顧問。
• 光大新鴻基可能涉及與報告中提及的證券或金融工具的交易活動，投資者需注意潛在利益衝突。

免責聲明

• 本報告僅供參考，不構成投資建議或要約。
• 本報告所載資料可能隨時變更，光大新鴻基不承擔更新通知責任。
• 任何投資行為均需投資者自行評估風險，並承擔相關後果。
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