20200407-光大新鸿基-每周财富管理策略_10页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容

本報告總結了2020年4月3日至4月7日期間，全球主要股市、商品市場、貨幣市場及債券市場的表現與趨勢，並提供了投資策略建議。

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主要觀點

1. 股市表現

• 港股：受政策憧憬影響，恒指重上23,000點，但金融指數受拖累下跌3.29%。
• 美股：受疫情惡化與經濟數據疲弱影響，三大指數均下跌，道指跌2.7%，標普500跌2.1%，納指跌1.7%。
• 其他市場：日經225指數下跌8.1%，法國CAC40指數下跌4.53%，英國富時指數下跌1.72%。

2. 商品市場

• 油價：受減產預期與中國增加進口消息推動，紐約期油一周升31.8%，倫敦期油升36.82%。
• 金價：因美匯偏穩，紐約期金僅微升1.3%。

3. 貨幣市場

• 美匯指數：上揚2.25%，淨空倉連續三周增加。
• 澳元：淨空頭增加至19億美元，澳元下跌已滿足跌幅測試，農產品價格有望上升。
• 其他貨幣：歐元下跌3.05%，日圓微升0.57%，英鎊下跌4.3%，美元/加元上揚1.6%。

4. 債券市場

• 內地債券發行：一季度民企發債規模大增50%，達到2100億元。
• 神州租車債券：因與瑞幸咖啡關聯，債價重創，2021年到期的美元債買價跌至47.6美分。
• 重點債券：包括匯豐控股、希捷科技、戴爾、美國國際集團、越秀房產信託基金、復星國際、綠地控股、碧桂園及軟銀集團等。

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本周策略

1. 股票

• 港股：短期走勢或於22,000至24,500點區間波動，關注政策利好。
• 美股：經濟衰退風險上升，關注企業雲端科技板塊。
• 重點板塊：雲端科技受疫情推動需求上升，微軟與亞馬遜為主要受益者。

2. 債券

• 投資評級債券：關注匯豐、希捷科技、戴爾等，其信貸評級較高。
• 非投資評級債券：包括復星國際、碧桂園等，需謹慎評估風險。
• 無評級債券：如旭輝、海南航空等，風險較高。

3. 基金

• 股票類基金：如安聯環球人工智能股票基金、惠理高息股票基金等，表現不一。
• 債券類基金：如施羅德環球收息債券基金、貝萊德亞洲老虎債券基金等，表現相對穩定。

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關鍵信息

1. 市場動態

• 美國3月就業數據遠低於預期，非農業職位減少70.1萬個，失業率升至4.4%。
• 人民銀行宣布定向降準，釋放4,000億元資金，並調低超額存款準備金利率。
• 瑞幸咖啡財務造假事件影響神州租車債價。

2. 技術分析

• 港股短期或於22,000至24,500點區間波動，上方阻力為24,500點，下方支持為22,000點。

3. 風險提示

• 債券投資存在信貸、市場及流動性風險，可能導致本金損失。
• 進行杠杆交易或外汇交易需注意高風險，可能造成重大虧損。
• 本報告僅供參考，不構成投資建議，投資者應自行評估風險。

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重點板塊與公司

• 中資電訊股：受5G及新基建政策推動，中國移動、中國聯通、中國電信表現強勁。
• 雲端科技：微軟、亞馬遜、Alphabet為主要受益者。
• 債券發行：包括匯豐控股、希捷科技、戴爾、美國國際集團、復星國際、碧桂園等。

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附注與聲明

• 本報告未經證監會審批，僅供參考。
• 投資者應根據自身情況評估風險，並諮詢專業財務意見。
• 有關風險披露及免責聲明詳見報告末尾，投資者需謹慎。

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重要聲明及風險披露

1. 本報告不構成買賣證券的要約或招攜。
2. 投資涉及風險，包括本金損失。
3. 債券價格可升可跌，可能因利率、匯率及市場因素而變化。
4. 本報告資料來自可靠來源，但不保證準確性或完整性。
5. 有關光大新鴻基的財務權益及商業關係，詳見報告附註。

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免責聲明

• 本報告僅供參考，不構成投資建議。
• 投資者需自行評估風險，並諮詢專業意見。
• 光大新鴻基不承擔因依賴報告內容而產生的任何損失責任。