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油气板块短期需修整，半导体和工业互联网可以开始关注

核心内容概述

本报告为机械设备行业周报，主要分析了2018年5月机械设备行业的市场表现、行业动态及投资建议。报告指出，油气开采和煤化工机械设备板块虽然长期前景良好，但近期面临短期调整风险。同时，建议投资者关注先进制造、智能制造和工业互联网等新兴领域，尤其是半导体设备和战略型先进制造业，认为其已进入短期底部，具备投资价值。

主要观点

1. 油气板块：

   • 国际油价中枢上移，油气开采和煤化工机械设备板块仍具吸引力。
   • 但近期油价反复，相关个股获利盘较多，短期需警惕回调风险。
   • 预计板块回调充分后，龙头个股仍有投资机会。

2. 先进制造与智能制造：

   • 先进制造、智能制造和工业互联网是2018年机械板块的热点。
   • 建议适度配置国家重点支持的战略型先进制造业，如锂电和半导体。
   • 半导体设备板块调整仍在过程中，但已进入短期底部，可开始关注。

3. 行业趋势：

   • 传统周期性机械行业景气度已恢复，行业集中度提升将利好龙头企业。
   • 国家政策推动下，环保和安全监管趋严将促进设备改造升级需求。

4. 市场表现：

   • 本周机械设备行业指数下跌1.33%，跑赢上证综指0.30个百分点。
   • 行业涨幅排名13/28，整体表现一般。
   • 涨幅前十个股涨幅均超过10%，跌幅前八个股跌幅均低于-10%，个股涨跌分化明显。

关键信息

投资建议标的

行业动态

• 工程机械：

  • 新疆乌尉公路包PPP项目进入全面施工阶段，总投资约708.4亿元。
  • 徐工推出国内首台时速75 km/h的高速轮式液压挖掘机XE200WH，具备国III排放标准和高效机动性。

• 交通运输装备：

  • 国家发改委支持中西部铁路建设，包括和田至若羌铁路、郑州至万州铁路等。
  • 中国铁物中标莫桑比克马普托港口货运铁路线维修项目。

• 行业自动化：

  • 深康佳A与滁州政府签署战略合作协议，计划总投资约140亿元，涉及智能家电及装备产业园等项目。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化可能导致机械行业估值中枢下行。
• 成本上行可能带来盈利能力下降压力。
• 次新板块存在系统性风险。

结论

综合来看，机械设备行业在2018年5月面临短期调整压力，但长期仍具备增长潜力。建议投资者关注具有全球竞争优势的传统机械板块、国家重点支持的战略型先进制造业（如半导体、锂电）、智能制造及工业互联网领域，同时注意市场风格变化和政策执行风险。