20180902-华泰证券-机械设备行业周报（第三十五周）_13页_1mb

行业周报（第三十五周）总结

核心内容概述

本行业周报聚焦于2018年9月2日发布的机械行业动态，重点分析了行业整体表现、子行业趋势、重点公司动态及未来展望。整体来看，机械行业在2018年中报中表现出高增长趋势，特别是半导体设备和工程机械板块，全年业绩预期乐观。

主要观点

1. 机械行业整体表现：

   • 机械行业龙头在2018年中报中实现高增长，跑赢市场。
   • 本周机械板块下跌，中信/申万指数分别下降1.31%、1.20%，跑输沪深300指数。
   • 2018年初至今，机械（中信）指数累计下跌27.89%，跑输沪深300指数10.62个百分点。

2. 半导体设备：

   • 国产半导体设备有望迎来历史性机遇，封测设备及中后道刻蚀机率先突破。
   • 中国芯片制造投资和晶圆厂数量快速增长，为国产设备提供渗透机会。
   • 部分环节如中后道刻蚀机、测试设备和硅晶圆制造设备具备较快实现国产化的潜力。

3. 铁路装备：

   • 铁路投资复苏和货运增量推进，铁路装备迎来发展机遇。
   • 国务院提出三年行动计划，目标到2020年铁路货运量增长30%。
   • 预计18-20年货车采购规模分别为4.1、7.4、9.2万辆，机车采购规模分别为687、1442、1765台。
   • 中国中车2018年中报显示，归母净利润增长12%，毛利率和净利率均有所提升。

4. 工程机械：

   • 下半年需求边际改善，全年业绩有望超预期。
   • 2018年1-7月挖机销量同比增长58.7%，国产品牌市占率提升至54.37%。
   • 建议关注国产品牌及行业龙头三一重工、恒立液压等。

重点公司及动态

本周涨幅前十公司：

本周跌幅前十公司：

重点推荐公司：

重点公司概览：

行业动态

重要行业新闻：

1. 全球半导体支出突破1000亿美元：

   • IC Insights预测，2018年全球半导体资本支出将增至1020亿美元，首次超过1000亿美元。
   • 存储器IC占比53%，其中闪存占比最高，DRAM增长最快。

2. 联电计划翻倍80nm工艺TDDI芯片产能：

   • 联电计划在2018年第四季度将80nm工艺TDDI芯片产能翻倍，满足全面屏智能手机市场增长需求。

3. 力晶科技投资600亿建设两座12寸晶圆厂：

   • 力晶科技将投资90亿美元兴建2座12寸晶圆厂，预计2022年投产。

4. 武汉新芯二期扩产项目开工：

   • 二期项目总投资17.8亿美元，将建设自主代码型闪存、微控制器和三维特种工艺平台。

5. 江苏筹建集成电路工艺技术研究所：

   • 打造IC制造新模式，构建完整的集成电路工业体系。

6. 我国发布全球首款可见光通信芯片：

   • 可见光通信技术发展迅速，预计比5G通信快10倍。

7. 格力电器自主研发芯片量产：

   • 芯片用于空调，未来可能独立制造。

8. 英伟达发布机器人芯片Jetson Xavier：

   • 用于工业生产线、仓储、物流等场景。

9. LG电子布局机器人领域：

   • 收购ROBOT STAR公司30%股权，投资美国机器人公司。

10. 科恒股份中标宁德时代设备订单：

    • 中标金额3.64亿元，涉及涂布机、辊轧、分切设备等。

2018年7月锂电装机数据：

• 三元电池以2.6GWh占比70.38%，同比增长173.45%。
• 磷酸铁锂电池占比27.74%，同比下降20.38%。
• 锰酸锂电池占比1.56%，同比下降55.48%。
• 钛酸锂电池占比0.33%，同比增长324.74%。

风险提示

• 宏观经济增速不及预期。
• 行业政策转向导致下游需求低于预期。
• 原材料价格大幅波动。