20250212-开源证券-新城控股-601155.SH-公司信息更新报告_销售规模收缩_租金收入双位数增长_6页_1mb

新城控股公司信息更新报告总结

新城控股（601155SH）2025年2月12日发布的投资评级维持“买入”，基于其租金收入的出色表现。公司2025年1月销售规模大幅下降，合同销售金额同比下降72.45%，但全年销售金额累计下降47.13%，主要受市场环境影响。

租金收入保持强劲增长，2025年1月租金收入同比增长134%，全年租金收入增长130%，推动商业运营收入目标成功完成。公司持有173座吾悦广场，商管规模扩张，出租率提升14.1个百分点至97.86%。

盈利预测维持：预期2024-2026年归母净利润分别为118亿、167亿、216亿元，对应EPS 0.5元、0.7元、1.0元，PE分别为227倍、160倍、124倍。融资渠道畅通，2025年债务集中在下半年，偿债能力有望提升。

主要风险包括政策调控、三四线城市项目去化和商业拓展不及预期。报告指出，公司销售规模收缩，但租金收入稳健增长，体现了业务转型成效。投资者需注意市场波动和现金流压力。

注：本总结基于提供的报告内容，字数控制在400字以内。