2021-08-14-上交所-武汉长盈通光电技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_466页_7mb

武汉长盈通光电技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概览

武汉长盈通光电技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于光纤陀螺核心器件光纤环及特种光纤的研发、生产、销售和服务，是国家级专精特新“小巨人”企业，致力于为光纤惯性导航系统提供高精度、高可靠性的产品。

主要观点

• 行业定位：公司属于光电子制造领域，符合科创板定位中的新一代信息技术产业，特别是电子核心产业中的新型电子元器件及设备制造。
• 技术优势：公司核心技术涵盖光纤环、特种光纤、胶粘剂、涂层材料、设备制造等，拥有95项专利，其中发明专利54项，技术指标达到国内领先，部分达到国际先进水平。
• 产品结构：公司主营产品包括光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备及其他，其中光纤环器件和特种光纤占比最高。
• 研发投入：公司研发投入占营业收入比例分别为7.92%、7.80%、6.22%和6.73%，且研发投入复合增长率较高，符合科创板对科创属性的要求。
• 市场风险：公司存在技术研发创新、市场开拓、客户集中度、供应商集中度、关联交易等风险。
• 经营概况：公司产品已进入军工定型产品供应体系，广泛应用于海陆空天各军种的现代化装备中，且在民品市场也具有发展潜力。
• 募集资金用途：用于特种光纤光缆、光器件产能建设项目及研发中心建设项目，以及补充流动资金。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：拟公开发行不超过2,353.3544万股，公司股东不公开发售股份
• 发行后总股本：不超过9,413.4174万股
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合的方式
• 募集资金用途：用于特种光纤光缆、光器件产能建设及研发中心建设，以及补充流动资金

财务概况（单位：万元）

风险提示

1. 技术研发风险：公司产品需通过客户验证及军品定型流程，若研发方向偏离市场需求或产品不能通过验证，将影响盈利能力。
2. 市场开拓风险：公司以军品市场为主，若无法及时响应客户需求或民品市场开拓不力，可能影响市场拓展。
3. 客户集中度风险：主要客户为军工企业或科研院所，收入集中度较高，若客户关系变化可能影响业绩。
4. 供应商集中度风险：公司主要原材料依赖长飞光纤及德国Heraeus，若采购受阻或价格波动将影响生产。
5. 关联交易风险：公司与航天科工集团下属单位存在关联交易，若未按公允价格执行可能影响经营。
6. 政策变化风险：公司经营受军工行业政策影响较大，若政策变化可能导致订单波动。

技术与产品优势

• 光纤环技术：公司自主研发的高精度光纤环圈绕制设备，绕制精度优于0.0004（°）/h，达到国内领先水平。
• 特种光纤技术：公司保偏光纤设计方案成熟，产品达到国际先进水平。
• 创新产品：公司研发出超细径保偏光纤、空芯光子带隙光纤、低水峰W型折射率结构光纤等，填补国内空白。
• 产业链布局：公司打通“环-纤-胶-模块-设备”一体化微型产业链，具备核心技术研发和产业化能力。

未来发展战略

• 产品战略：以光纤环为核心，围绕特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统、计量检测服务五大领域发展。
• 市场战略：坚持军品市场渗透，同时拓展民品市场，如激光传能、能源互联网、海洋水声等。
• 技术平台：公司建立了涵盖光纤环、特种光纤、涂层材料、设备制造等在内的十大技术平台，提升研发效率与产品可靠性。
• 科技成果转化：公司长期专注于技术转化与产业化，形成自主量产和迭代升级能力。

总结

武汉长盈通光电技术股份有限公司是一家专注于光纤环及特种光纤研发、生产、销售和服务的高新技术企业，其产品广泛应用于军工领域，同时也在向民用市场拓展。公司具备较强的技术实力和创新能力，符合科创板对科创属性和行业定位的要求。然而，公司面临较高的市场和技术风险，包括客户集中度、供应商依赖、研发不确定性等。未来，公司将在“5+1聚焦同心圆”战略下，持续推动核心技术产业化，拓展市场应用，提升在光电子制造领域的竞争力。