2021-06-08-上交所-北京富吉瑞光电科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_496页_7mb

北京富吉瑞光电科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

北京富吉瑞光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会批准，招股说明书为预先披露文件，不具有法律效力，正式发行以公告文件为准。

公司是一家专注于光电系统与红外技术的企业，主要为军工集团下属单位提供核心组件和系统解决方案，同时拓展民用市场。公司业务涵盖红外热成像、光电成像、紫外成像及多光谱融合成像等技术领域，产品包括机芯、热像仪、红外镜头、探测器等。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险：科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎评估。
2. 客户集中风险：公司主要客户为十大军工集团下属单位，2018年至2020年向前五名客户销售收入占比分别为65.03%、86.09%和89.89%，其中对K0001的销售收入占比分别为20.72%、53.02%和74.67%。若主要客户订单减少，将对业绩造成重大影响。
3. 供应商集中风险：公司主要原材料探测器采购高度集中，前五大供应商采购占比分别为63.65%、69.95%和75.27%。公司对G0001等核心供应商依赖较高，若其合作变化可能影响公司经营。
4. 军品订单波动风险：军工产品研制周期长，且军方采购计划具有不确定性，导致公司业绩波动较大。
5. 光电系统业务波动风险：光电系统为公司2016年推出的新业务，2020年因疫情和市场拓展受阻，收入大幅下降。目前虽有订单恢复，但市场拓展仍需时间。
6. 核心部件依赖风险：公司外购探测器、高端镜头、镜片等核心部件，采购成本较高，影响销售价格竞争力。若供应商断供或涨价，可能影响公司成本与利润。

二、主要客户与供应商重合情况

• 公司主要客户和供应商均来自中国兵器工业集团下属单位，如K0001、G0001、K0007等。
• 与G0001、K0007的业务相互独立，采购与销售不存在直接对应关系，公司为产业链中游，具备独立经营能力。
• 公司与K0001的合作中，探测器由公司自主选择，不存在由K0001指定供应商的情形。
• G0001的控股股东变更不影响公司与其的合作关系。

三、公司经营状况

• 2021年1-3月：公司实现营业收入5,903.34万元，同比增长148.49%；净利润为669.86万元，同比增长6,143.74%。
• 2021年1-6月：预计营业收入为15,000万元至15,580万元，同比增长23.33%至28.10%；预计净利润为2,690万元至2,900万元，同比增长-6.79%至0.49%。
• 财务数据：截至2021年3月31日，公司资产总额为34,794.71万元，负债总额为10,889.04万元，经营状况良好。

四、公司定位与合作模式

• 公司定位于光电产业链中游，为军工总体单位提供核心组件，不直接参与军品整机竞标。
• 与军工总体单位形成技术互补关系，通过配合其开发方案、样机研制、技术优化等环节，支持其完成军品项目。
• 公司与K0001、G0001等企业建立了长期合作关系，具备良好的业务协同与技术支持能力。

五、募集资金与上市安排

• 保荐人：华英证券有限责任公司。
• 发行股数：不超过1,900万股，每股面值1元，发行后总股本不超过7,600万股。
• 保荐机构参与配售：无锡国联创新投资有限公司作为华英证券的子公司参与战略配售。
• 公司预计2021年1-6月经营情况良好，但未提供具体盈利预测。

六、风险因素

1. 技术风险：涉及产品技术、研发周期及成果不确定性。
2. 经营风险：包括客户集中、供应商依赖、市场拓展及订单波动。
3. 军工特有风险：如军方采购计划、产品定型流程及军品研发周期。
4. 内控与财务风险：公司需确保财务报告准确性、内控有效性及合规性。
5. 知识产权风险：涉及核心技术保护及市场竞争。
6. 发行失败风险：包括审核不通过、市场环境变化等。
7. 募集资金使用风险：涉及项目可行性、资金使用效率及市场变化。

结论

公司作为光电技术企业，具有较强的技术实力和市场拓展能力，但其业务高度依赖军工客户及核心供应商，存在业绩波动风险。公司定位产业链中游，通过技术合作与产品配套支持军工总体单位，具有良好的业务协同性。公司目前经营状况良好，但需关注后续订单及市场拓展的不确定性。科创板上市可能带来较高的投资风险，投资者应充分了解相关风险因素，审慎决策。