2022-10-11-上交所-武汉长盈通光电技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_489页_5mb

武汉长盈通光电技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

武汉长盈通光电技术股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案的研发、生产、销售和服务，是国家级专精特新“小巨人”企业，具备较强的自主研发能力和技术积累，致力于为国防科技工业和民用领域提供光纤环及特种光纤相关产品。本次发行后，公司拟公开发行不超过2,353.3544万股A股，不低于发行后总股本的25%，发行后总股本不超过9,413.4174万股。

主要观点

1. 科创板上市与风险提示

   • 公司拟在科创板上市，该市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。
   • 投资者应充分了解公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。

2. 发行概况

   • 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值为1元。
   • 发行后总股本不超过9,413.4174万股，其中公开发行的新股不低于25%。
   • 保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

3. 重要承诺

   • 发行人、股东、董事、监事、高管、核心技术人员及中介机构均承诺招股说明书及信息披露资料真实、准确、完整，不含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

4. 重大风险提示

   • 与长飞光纤业务合作模式的风险：公司与长飞光纤存在合作与竞争关系，依赖其保偏光纤，未来若合作关系变化或市场竞争加剧，可能影响公司盈利能力。
   • 供应商集中风险：长飞光纤仍为公司第一大供应商，采购额占比较高，存在供应商集中风险。
   • 关联交易占比较高：公司与航天科工集团下属单位存在关联交易，占营业收入比例较高，未来若关联交易未履行决策程序或价格不公允，可能影响公司正常经营。
   • 客户集中度较高：公司主要客户为军工单位，客户集中度较高，若客户合作发生不利变化，可能影响公司经营业绩。
   • 市场开拓风险：公司目前以军品市场为主，民品市场拓展尚处于初期，存在市场开拓和产品验证不确定性。
   • 技术研发创新及新产品验证定型风险：公司产品需通过客户验证和军品定型流程，存在技术验证失败或定型受阻的风险。
   • 军工行业政策变化风险：公司业绩受军工政策影响较大，若政策变化或市场竞争加剧，可能影响公司盈利能力。
   • 部分原材料进口依赖及断供风险：公司部分原材料依赖进口，存在断供风险，正在推进国产替代方案。
   • 主营业务其他板块收入占比小：公司主要收入来自光纤环及特种光纤，其他板块收入及利润占比小，未来若增长不足，可能影响整体业绩。

关键信息

发行情况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,353.3544万股
• 发行后总股本：不超过9,413.4174万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的询价对象、持有科创板交易账户的投资者等
• 承销方式：余额包销

财务数据

• 2022年1-6月：营业收入14,575.13万元，净利润4,110.43万元，基本每股收益0.58元
• 2021年度：营业收入26,191.61万元，净利润7,656.67万元，基本每股收益1.08元
• 2020年度：营业收入21,545.34万元，净利润5,392.97万元，基本每股收益0.80元
• 2019年度：营业收入17,769.72万元，净利润4,660.55万元
• 研发投入占比：2019-2022年分别为7.80%、6.22%、7.04%、7.96%
• 净资产收益率：2022年1-6月为8.92%，2021年度为18.50%

业务与技术

• 主要产品：光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备及其他
• 核心技术：光纤环制造、特种光纤制备、光纤陀螺系统、检测技术等，拥有116项专利，其中发明专利67项
• 技术平台：公司建立了“5+1聚焦同心圆”产业战略布局，涵盖光纤环、特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务
• 应用领域：军用惯性导航、工业激光器、海洋监测、5G通信、智能电网等

市场与客户

• 主要客户：航天科工集团下属单位，占收入比例46.80%至55.65%
• 军品收入占比：86.01%至88.41%，民品收入占比13.99%至21.60%
• 客户集中度：第一大客户收入占比51.40%至55.65%，前五大客户收入占比79.40%至84.45%

募集资金用途

• 募集资金投资项目：特种光纤光缆、光器件产能建设项目及研发中心建设项目
• 补充流动资金：用于支持公司业务发展及技术升级

未来发展

• 战略定位：聚焦光纤环细分行业，推动“5+1聚焦同心圆”布局，提升市场占有率
• 技术产业化：公司核心技术已实现产业化，具备较高的技术成熟度和市场竞争力
• 民品拓展：公司正在推进核心技术在民品市场的应用，如工业激光器、海洋监测、通信及智能电网等

结构清晰

• 发行概况：说明股票类型、发行数量、上市地点等
• 声明及承诺：强调信息披露的真实性及各方承诺
• 重大事项提示：涵盖合作模式、供应商集中、关联交易、客户集中、市场开拓、技术验证、政策变化、原材料依赖、其他板块收入占比等风险
• 财务数据：提供公司近三年财务数据及财务指标，突出增长趋势和盈利能力
• 业务与技术：介绍公司主营业务、核心技术、技术平台及应用领域
• 市场与客户：说明公司主要客户构成、收入来源及市场集中度
• 募集资金用途：明确资金用途及对业务发展的支持
• 未来发展：阐述公司未来战略方向及技术转化计划

总结

武汉长盈通光电技术股份有限公司是一家专注于光纤陀螺核心器件及综合解决方案的高新技术企业，具备较强的自主研发能力和技术积累。公司拟在科创板上市，但需注意较高的市场风险及业务相关风险，如与长飞光纤的合作模式、供应商集中、关联交易、客户集中、市场开拓、技术研发、政策变化及原材料依赖等。公司财务数据良好，研发投入占比稳定，技术平台完善，业务布局涵盖军品与民品领域，未来发展战略明确，致力于成为光纤环细分行业的领导者。