2022-08-14-上交所-武汉长盈通光电技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_477页_8mb

武汉长盈通光电技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

武汉长盈通光电技术股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营业务为光纤陀螺核心器件光纤环及其综合解决方案的研发、生产、销售和服务，是国家级专精特新“小巨人”企业，致力于推动光纤陀螺在军用惯性导航领域的产业化应用。本次发行将采用向战略投资者、网下和网上发行相结合的方式，发行股数不超过2,353.3544万股，占发行后总股本不低于25%。

主要观点

1. 行业特性与风险提示
   科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险因素。

2. 主要风险提示

   • 与长飞光纤合作模式风险：公司长期依赖长飞光纤作为主要供应商，存在材料来源结构变动影响毛利率的风险。
   • 供应商集中风险：长飞光纤为公司第一大供应商，采购额占比持续较高，存在供应商集中风险。
   • 关联交易风险：公司与航天科工集团下属单位存在较高的关联交易，可能影响公司独立性及非关联方利益。
   • 客户集中风险：公司主要客户为军工企业，客户集中度较高，存在客户变动影响业绩的风险。
   • 市场开拓风险：公司目前以军品市场为主，民品市场拓展面临技术、成本和市场不确定性。
   • 技术研发创新风险：公司技术发展水平尚不及国际先进水平，存在技术落后及新产品验证失败的风险。
   • 政策风险：公司业绩受军工行业政策影响较大，存在政策变动影响订单和收入的风险。
   • 原材料进口依赖风险：部分原材料依赖进口，存在断供及价格波动的风险。
   • 主营业务收入结构风险：公司收入主要来自光纤环及特种光纤，其他板块收入占比小，存在发展不平衡的风险。

3. 财务与经营情况

   • 2021年12月31日，公司资产总额为54,156.52万元，归属于发行人股东权益为41,394.03万元，资产负债率为26.26%。
   • 2021年营业收入为26,191.61万元，净利润为7,656.67万元，归属于发行人股东的净利润为7,658.86万元，扣除非经常性损益后净利润为6,907.99万元。
   • 2022年1-6月营业收入增长30.93%，净利润增长52.99%，公司经营状况良好。

4. 技术与研发情况
   公司在光纤环、特种光纤、胶粘剂、涂覆材料、绕环设备等领域拥有核心技术，已取得113项专利，其中65项为发明专利。公司建立了涵盖光纤环、特种光纤、光纤拉丝、涂层材料、设备等的全面技术体系，具备较强的研发和产业化能力。

5. 未来发展战略
   公司聚焦“5+1聚焦同心圆”战略，围绕光纤环等特种光器件，发展光器件相关特种光纤、新型材料、机电设备、光电系统和计量检测服务等业务。公司致力于成为光纤环细分行业的领导者和全面解决方案提供商。

关键信息汇总

• 公司名称：武汉长盈通光电技术股份有限公司
• 注册资本：70,600,630.00元
• 发行股数：不超过2,353.3544万股
• 拟上市地点：上海证券交易所科创板
• 主要产品：光纤环器件、特种光纤、胶粘剂和涂覆材料、光器件设备及其他
• 主要客户：军工客户，尤其是航天科工集团下属单位，占比超过50%
• 主要供应商：长飞光纤，占比超50%
• 核心技术：光纤环技术、特种光纤制备、绕环设备制造、检测技术等
• 专利情况：截至招股说明书签署日，公司拥有113项专利，其中65项为发明专利
• 研发费用占比：7.80%、6.22%、7.04%（2019-2021年）
• 2022年1-9月业绩预计：营业收入20,000万元至22,000万元，净利润5,000万元至5,500万元
• 保荐机构：中信建投证券股份有限公司
• 审计机构：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）
• 发行方式：向战略投资者、网下、网上发行相结合的余额包销方式
• 主要风险因素：包括合作模式、供应商集中、关联交易、客户集中、市场开拓、技术研发、政策、原材料依赖、主营业务结构等风险。

结构总结

• 公司概况：专注于光纤环及特种光纤综合解决方案，具有较强的研发和产业化能力，属于光电子制造领域。
• 发行概况：拟发行不超过2,353.3544万股A股，占发行后总股本不低于25%，不涉及股东公开发售。
• 财务数据：公司2021年营收和净利润均保持增长，2022年1-6月增长显著，显示公司发展势头良好。
• 风险因素：公司在技术研发、市场开拓、供应链、政策等方面存在多种风险，需投资者审慎评估。
• 技术优势：公司拥有多个技术平台，具备较强的研发和生产实力，核心技术具备自主知识产权。
• 战略方向：公司未来将继续深耕光纤环领域，拓展民品市场，构建“环-纤-胶-模块-设备”一体化产业链。
• 符合科创板定位：公司业务符合新一代信息技术领域，具备较强的科技创新能力和行业领先地位。

总结

武汉长盈通光电技术股份有限公司是一家专注于光纤陀螺核心器件及综合解决方案的高新技术企业，具备较强的技术研发和产业化能力。公司拟通过科创板上市进一步拓展市场，但同时也面临较高的市场和经营风险，包括客户和供应商集中、关联交易、原材料依赖、技术与市场开拓等。公司未来将围绕“5+1聚焦同心圆”战略，推动光纤环及特种光纤在军民领域的应用，助力国防科技和光电子产业的发展。