2015-04-30-KPMG_China-香港资本市场通讯_-_第二期,_二零一五年四月_7页_627kb

香港资本市场通讯第二期总结

本期通讯概述了影响香港资本市场的主要监管变动，重点讨论了监管报告、合规事项及相关规定修订。核心内容包括：

主要监管变动

• 新《公司条例》与《香港财务报告准则》的检讨，旨在使《上市规则》的财务资料披露要求保持一致。
  • 具体修订：删除重复披露要求（如IFRS或HKFRS已有的要求），废除财资企业集团披露，精简财务报表和报告条款。
  • 针对非香港注册发行人：需披露董事姓名，但附属公司董事无需披露；新增业务审视章节，要求董事会监督；若需修改财务报告，必须发布公告说明原因和财务影响。
  • 生效日期：部分修订于2015年4月1日起生效，涉及财务披露；其他如前期调整要求于2015年12月31日后结束的会计年度生效。
• 其他非主要修订：包括确保交易通知期符合新条例规定，以及对VIE结构潜在影响的讨论（草案引入“穿透法”，可能要求中国投资者申报控制权，影响外资准入）。

中国的外国投资法草案

• 草案放松外商投资限制，放宽服务业和制造业目录，采用更实质标准界定“外资”，可能影响VIE结构。
  • VIE结构风险：若涉及合同安排，需证明控制权并非中国投资者所有，避免被视为规避外资限制。
  • 建议：发行人应咨询法律顾问，评估草案对业务影响，尤其是VIE相关披露和合规风险。

非财务信息披露规则更新

• 包括预计派息日期通知、关联交易通函要求、股东会议通知期调整等，旨在统一标准和维护公平市场。

交易所合规建议

• 审阅结果显示：关注发行人年报披露合规性，特别是盈利预测准确性、财务重大变动、股东承诺等；提醒发行人履行内幕消息下的盈利预警公告义务。

总体而言，通讯强调监管趋严，要求发行人加强合规管理，并强调外国投资政策变化对跨境结构的潜在风险。

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