2023-12-21-KPMG_China-香港资本市场通讯_–_2023年12月_第9期_2页_456kb

报告摘要

香港联交所 GEM 上市改革咨询总结

香港联合交易所有限公司于2023年12月15日公布对《GEM上市规则》的修订建议，主要包括以下几个方面：

主要修订内容：

新的合资格测试（市值／收益／研发测试）：
- 上市时市值不低于2.5亿港元；
- 发行人在刊发上市文件前两个财政年度的收益总额不低于1亿港元，并且有按年增长；
- 在刊发上市文件前两个财政年度的研发开支总额不低于3，000万港元，且每年研发开支占总营运开支不低于15%；
- 需至少拥有两个财政年度的营业纪录；
- 拥有权和管理层维持不变，至少在刊发上市文件前的完整财政年度至上市日期为止。
统一GEM与主板的规定划一：
- 取消强制季度汇报规定；
- 纳入与主板一致的年报和中期报告规定；
- 缩短控股股东的禁售期；
- 删除监察主任规定；
- 缩短合规顾问的聘用年期并删除适用于GEM独有的合规规定。
新的简化转板机制及主板上市费用豁免：
- 新机制要求转板申请人符合主板所有上市资格、财务业绩及维持稳定所有权和主营业务；
- 参照期内须达到最低每日成交金额和市值要求；
- 规定转板申请人在禁止期内不得严重违反上市规则，且未成为纪律程序对象；
- 无需委任保荐人进行尽职审查；
- 无需刊发“招股章程标准”的上市文件，仅提交联交所规定的文件；
- 转板前需刊发公告，经上市科预先审阅；
- 豁免转板申请人的主板首次上市费。