20210930-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_288kb

报告摘要

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

瑞达期货金属小组对主要金属品种进行了市场分析与操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢等品种。整体来看，市场受国内外政策、经济环境及资金情绪影响较大，多数品种建议以观望为主，部分品种则提示短线交易机会。

各品种主要观点与关键信息

焦煤

市场表现：JM2201合约震荡上行。
基本面：山西部分煤矿有关停计划，产量偏低，供应紧张；下游焦钢企业限产，焦炭库存增加，对焦煤需求减弱。
技术面：MACD指标绿色动能柱转红，短线走势坚挺。
操作建议：市场波动较大，建议观望。

焦炭

市场表现：J2201合约震荡偏强。
基本面：山西等地限产持续，焦炭总库存仍处低位；钢厂限产导致需求下降。
技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
操作建议：市场波动较大，建议观望。

动力煤

市场表现：ZC2201合约震荡偏弱。
基本面：优质低硫煤稀缺，港口库存偏低；电煤保供稳价政策推动市场预期稳定。
技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
操作建议：市场波动较大，建议观望。

沪铝

市场表现：AL2111合约震荡偏弱。
基本面：国内限电限产导致供给收缩，但电解铝及铝棒库存累库，下游需求疲软。
技术面：MACD指标DIFF与DEA高位运行，关注22500一线支撑。
操作建议：短期震荡思路，注意仓位控制，防范风险。

硅铁

市场表现：SF2201合约宽幅震荡。
基本面：能耗双控政策趋严，河钢招标价上调，给予市场信心。
技术面：MACD指标红柱缩窄，高位运行。
操作建议：近期波动大，建议观望。

锰硅

市场表现：SM2201合约震荡下跌。
基本面：限产政策持续，河钢招标价上调，但市场情绪受国庆节影响。
技术面：MACD绿柱扩张，走势偏弱。
操作建议：近期波动大，建议观望。

贵金属

市场表现：沪金、沪银均震荡下滑。
基本面：美元走强、美联储缩紧预期及基本金属下跌拖累金银。
技术面：沪金KDJ指标发散，小时线MACD绿柱缩短；沪银MACD绿柱扩大，KDJ跌势缓和。
操作建议：沪金建议空头减仓观望；沪银可逢低多，止损参考4595元/千克。

沪锌

市场表现：沪锌2111合约低开震荡。
基本面：美元走强及国内抛储拖累，但限电政策部分支撑。
技术面：日线MACD红柱转绿，小时线绿柱缩短。
操作建议：建议在22470-22770元/吨之间高抛低吸，止损各150元/吨。

沪铅

市场表现：沪铅2110合约震荡走弱。
基本面：美元走强，但限电政策部分支撑；库存累库稍缓。
技术面：日线MACD绿柱缩短，KDJ拐头向下。
操作建议：建议在14290元/吨之上逢低多，止损参考14150元/吨。

铁矿石

市场表现：I2201合约大幅上涨。
基本面：钢厂节前补库完成，节后复产预期支撑期价。
技术面：MACD指标DIFF与DEA向上走高。
操作建议：建议日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

市场表现：RB2201合约先抑后扬，现货市场报价上调。
基本面：多地限电限产，供应减量超预期，支撑钢价。
技术面：MACD指标DIFF与DEA向上走高。
操作建议：日内偏多交易，注意风险控制。

热卷

市场表现：HC2201合约震荡偏强。
基本面：限电政策影响产量，下游采购增加，节前补库预期。
技术面：MACD指标DIFF与DEA向上走高。
操作建议：建议在5600元/吨上方偏多交易。

沪铜

市场表现：沪铜2111合约震荡下跌。
基本面：美联储缩减购债预期推动美元走强；铜精矿加工费上行，但秘鲁、哈萨克斯坦供应受阻。
技术面：MACD绿柱。
操作建议：建议在67500-68500区间轻仓操作，止损各500元/吨。

沪镍

市场表现：沪镍2111合约弱势运行。
基本面：国内镍矿库存增长缓慢，供应紧张；加拿大镍矿事故引发担忧；下游需求转淡。
技术面：MACD绿柱。
操作建议：建议在区间内轻仓操作，具体区间未明确。

沪锡

市场表现：沪锡2111合约小幅下跌。
基本面：缅甸锡矿进口下降，原料紧张；海外供应有望改善，但国内库存增长。
技术面：MACD绿柱。
操作建议：建议在268000-276000区间轻仓操作，止损各3000元/吨。

不锈钢

市场表现：不锈钢2111合约弱势运行。
基本面：内蒙限电影响生产，铬铁价格强势；环保限产支撑镍铁价格。
技术面：MACD绿柱。
操作建议：建议在19300-20000区间操作，止损各300元/吨。

总结

总体来看，金属市场受国内外政策、经济预期及资金情绪影响显著，多数品种处于震荡或偏弱状态，操作建议以观望为主。供给端受限电限产、环保政策等影响持续收缩，支撑部分品种价格；但需求端疲软、库存增加、美元走强等因素又对市场形成压制。技术面上，多数品种指标显示短期走势偏弱或震荡，需关注关键支撑位与均线变化。国庆长假临近，市场流动性及交易情绪均受到影响，投资者应谨慎控制仓位，防范风险。

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