2017-银行业再融资系列专题：银行再融资缺口有多少？_12页-1mb

银行业再融资系列专题（三）总结

核心内容

本专题主要分析了银行业资本充足率与再融资需求之间的关系，探讨了不同情景下银行资本缺口的测算方法及结果。通过对比银行自身的资本补充能力和外部融资需求，总结了当前银行业资本状况及未来再融资趋势。

主要观点

• 资本充足率的重要性：资本充足率是衡量银行稳健经营的重要指标，对银行的资产扩张速度和资产配置结构有直接影响。资本金固定时，资产扩张受到限制。
• 再融资工具分类：银行可通过多种方式补充资本，包括股权融资、可转债、优先股、二级资本债等，每种工具对应补充不同层级的资本。
• MPA考核影响：资本充足率是MPA考核的重要指标，权重高达80%。若不达标，可能影响银行的市场准入和准备金率。
• 资本缺口测算：通过假设银行风险加权资产增速和现有资本水平，测算出在维持现有资本充足率或达到同业平均水平情景下的资本缺口。

关键信息

1. 资本充足率与再融资工具

2. 银行资本缺口测算

情景1：维持现有资本充足率水平

• 大部分银行在维持现有资本充足率水平下资本压力不大。
• 中信银行：2017年存在30.2亿元二级资本缺口，2018年一级资本缺口为68.9亿元。
• 交行、兴业、民生、平安银行：在2018年可能面临资本缺口，需通过再融资或放缓资产扩张速度来应对。
• 北京银行：2017年存在12.5亿元一级资本缺口和55.8亿元资本净额缺口，2018年仍需补充15.3亿元一级资本和166.4亿元资本净额。

情景2：达到各类银行平均水平

• 国有大行：农行和交行分别需补充核心一级资本237.9亿元和424.8亿元，以及一级资本171.8亿元和171亿元。
• 股份行：中信、民生、平安银行存在不同程度的资本缺口，其中中信银行2017年核心一级资本缺口为163.5亿元，2018年为245.5亿元。
• 城商行：南京银行核心一级资本缺口为14.9亿元，通过140亿元定增方案可有效补充。北京银行资本缺口较大，需通过定增等再融资方式补充。

3. 资本补充能力与风险加权资产增速

• 盈利能力强的银行：如农业银行、招商银行、宁波银行等，通过内生资本补充可满足风险加权资产增长需求。
• 风险加权资产增速高：如北京银行、贵阳银行、杭州银行等，需依赖外部融资来补充资本缺口。

4. 再融资趋势

• 可转债成为银行补充资本的重要工具，已发行规模超过1700亿元，是当前市场存量的2倍以上。
• 多数银行已发布再融资预案，部分尚未完成，预计将在2018年完成，从而减少资本缺口。

风险提示

• 宏观经济下滑：可能影响银行资产质量和盈利能力。
• 金融监管加强：可能增加资本补充压力。
• 再融资密集：可能对资本市场流动性产生影响。

总结

整体来看，上市银行资本状况较为充足，多数银行在维持现有资本充足率水平下压力不大。部分银行如国有大行、招商银行、宁波银行等，由于自身盈利能力较强或资本消耗速度较慢，可通过内生资本补充满足需求。然而，部分银行如中信、民生、平安、北京银行等，仍需依赖外部融资来补充资本缺口。可转债成为当前银行资本补充的主要工具，预计未来将有更多银行通过该方式补充资本。同时，需关注宏观经济和金融监管带来的潜在风险。