20170910-兴业证券-房地产行业周报_持续推荐龙头地产股和_新世相连_组合_15页_951kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告为2017年9月10日发布的《房地产行业周报（09.02-09.08）》，主要分析了房地产行业的市场表现、政策动态及投资建议。

主要观点

行业趋势：
- 龙头地产股是中国的核心好资产，具有较好的安全边际和行业集中度提升的趋势。
- 长租公寓龙头世联行因长效机制的建立而被持续推荐。
市场数据：
- 本周统计的48个重点城市新房整体成交数据环比下降14%，同比下降45%。
- 一线城市成交面积环比下降16%，同比下降65%；二线城市环比下降3%，同比下降42%；三线城市环比下降22%，同比下降40%。
- 二手房市场成交面积环比下降15%，同比下降49%。
投资建议：
- 推荐世联行、万科A、招商蛇口、保利地产、新城控股等公司。
- 建议关注“新世相连”组合，即世联行与房地产龙头公司的组合。

关键信息

重点公司推荐

公司名称	17E	18E	评级
世联行	0.52	0.76	买入
万科A	2.20	2.48	买入
招商蛇口	1.42	1.50	买入
保利地产	1.16	1.40	买入
新城控股	1.92	2.89	买入

政策动态

北京：住建委将已入市但未销售的2.3万套自住房和未来20万套自住房转为共有产权住房。
深圳：宝安区规划建设“一街道一特色产业园区”，预计新增优质产业空间1000万平方米。

个股表现

涨幅前十：
- 万业企业（+36.2%）
- 万泽股份（+27.1%）
- 上海临港（+26.8%）
- 世联行（+23.9%）
- 万科A（+21.1%）
- 保利地产（+12.4%）
- 华夏幸福（+4.6%）
- 阳光城（+25.3%）
- 天业股份（+14.0%）
- 华丽家族（+8.9%）
跌幅前十：
- 市北高新（-8.6%）
- 东沣B（-7.6%）
- 京汉股份（-5.1%）
- 陆家嘴（-4.9%）
- 华鑫股份（-1.8%）
- 荣安地产（-1.6%）
- 浦东金桥（-1.3%）
- 莱茵体育（-1.0%）
- 卧龙地产（-0.9%）
- 京能置业（-0.9%）

成交额与换手率

成交额前十：
- 万科A（80.38亿元）
- 保利地产（50.53亿元）
- 世联行（42.99亿元）
- 华夏幸福（43.92亿元）
- 天业股份（28.99亿元）
- 华丽家族（27.90亿元）
- 市北高新（27.73亿元）
- 阳光城（26.58亿元）
- 上海临港（29.47亿元）
- 汇丽B（26.58亿元）
换手率前十：
- 深物业A（45.6%）
- 上海临港（29.4%）
- 京汉股份（41.2%）
- 天业股份（32.7%）
- 实达集团（25.2%）
- 华丽家族（22.8%）
- 蓝光发展（22.3%）
- 世联行（21.1%）
- 京能置业（21.7%）
- 市北高新（27.2%）

风险提示

货币政策持续大幅收紧。

投资评级说明

行业评级：推荐（优于市场）；中性（与市场持平）；回避（弱于市场）。
公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）；增持（5%-15%）；中性（-5%-5%）；减持（小于-5%）。

附录：重点城市成交情况

长三角地区

上海：新房销售环比-16%，同比-70%。
杭州：新房环比-2%，同比+26%；二手房环比+2%，同比+75%。
苏州：新房环比+11%，同比-49%。
南京：新房环比-45%，同比-76%。
无锡：新房环比+8%，同比-74%。

珠三角地区

深圳：新房环比+86%，同比-11%；二手房环比-7%，同比-28%。
广州：新房环比-39%，同比-76%。
东莞：新房环比-43%，同比-25%。

环渤海地区

北京：新房环比-25%，同比-30%；二手房环比-4%，同比-75%。
青岛：新房环比-3%，同比-46%。

中西部城市

武汉：新房环比-11%，同比-58%。

其他城市

福州：新房环比+7%，同比+75%。
昆明：新房环比+0%，同比+0%（暂未更新）。

机构联系方式

上海地区销售经理：
- 盛英君（021-38565938，shengyj@xyzq.com.cn）
- 冯诚（021-38565411，fengcheng@xyzq.com.cn）
- 顾超（021-20370627，guchao@xyzq.com.cn）
- 杨忱（021-38565915，yangchen@xyzq.com.cn）
- 王溪（021-20370618，wangxi@xyzq.com.cn）
- 王立维（021-38565451，wanglw@xyzq.com.cn）
- 李远帆（021-20370716，liyuanfan@xyzq.com.cn）
- 胡岩（021-38565982，huyanjg@xyzq.com.cn）
- 姚丹丹（021-38565778，yaodandan@xyzq.com.cn）
北京地区销售经理：
- 郑小平（010-66290223，zhengxiaoping@xyzq.com.cn）
- 朱圣诞（010-66290197，zhusd@xyzq.com.cn）
- 刘晓浏（010-66290220，liuxiaoliu@xyzq.com.cn）
- 肖霞（010-66290195，xiaoxia@xyzq.com.cn）
- 袁博（15611277317，yuanb@xyzq.com.cn）
- 陈妹宏（15117943079，chenshuhong@xyzq.com.cn）
深圳地区销售经理：
- 朱元彧（0755-82796036，zhuyy@xyzq.com.cn）
- 杨剑（0755-82797217，yangjian@xyzq.com.cn）
- 李昇（0755-82790526，lisheng@xyzq.com.cn）
- 王维宇（0755-23826029，wangweiyu@xyzq.com.cn）
国际机构销售经理：
- 刘易容（021-38565452，liuyirong@xyzq.com.cn）
- 徐皓（021-38565450，xuhao@xyzq.com.cn）
- 张珍岚（021-20370633，zhangzhenlan@xyzq.com.cn）
- 马青岚（021-38565909，maql@xyzq.com.cn）
- 申胜雄（021-20370768，shensx@xyzq.com.cn）
- 俞晓琦（021-38565498，yuxiaoqi@xyzq.com.cn）
- 蔡明珠（13501773857，caimzh@xyzq.com.cn）
私募及企业客户负责人：
- 刘俊文（021-38565559，liujw@xyzq.com.cn）
私募销售经理：
- 徐瑞（021-38565811，xur@xyzq.com.cn）
- 杨雪婷（021-20370777，yangxueting@xyzq.com.cn）
- 唐怡（021-38565470，tangqia@xyzq.com.cn）
- 李桂玲（021-20370658，ligl@xyzq.com.cn）
- 王磊（021-20370658，wanglei1@xyzq.com.cn）
港股机构销售服务团队：
- 丁先树（18688759155，dingxs@xyzq.com.hk）
- 王文洲（18665987511，petter.wang@xyzq.com.hk）
- 郑梁燕（18565641066，zhengly@xyzq.com.hk）
- 陈振光（13818288830，chenzg@xyzq.com.hk）
- 周围（13926557415，zhouwei@xyzq.com.hk）
- 孙博轶（13902946007，sunby@xyzq.com.hk）
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