20131015-华泰证券-每日基金资讯_六成基金主动加仓_14页_1mb

报告摘要

基金市场动态总结（2013年10月15日）

核心内容

基金仓位变化
根据华泰证券发布的基金仓位监测报告，截至2013年10月14日，70家基金公司的平均仓位为78.89%，较上期上涨0.61%。剔除资产市值波动影响后，基金公司整体有所加仓，平均加仓0.24%，加仓规模合计25.32亿元。从仓位分布来看，平均仓位在90%以上的基金公司数量增加至2家，平均仓位在80%-90%之间的基金公司数量增加至31家，而平均仓位在70%-80%之间的基金公司数量减少至31家。
套利资金影响
富国创业板B由于溢价率过高（22.92%）吸引了大量套利资金进入，导致其价格快速下跌，全天封住跌停板。同时，富国创业板A成交放量，显示出部分套利资金开始出货。整体来看，溢价率过高应警惕价格回落的风险。
新基金获批情况
证监会上周批准了7只新基金，另有11只新产品申报通过。固定收益类产品仍是新基金的主要类型，包括3只债券型基金、1只货币型基金、1只分级债基和2只混合型基金。前海开源和国开泰富分别上报了旗下首只公募产品。
货币基金收益率
国庆节后，多只货币基金7日年化收益超过6%。其中，万家货币B和易方达双月利B分别达到6.892%和6.908%。部分基金在节后收益持续攀升，如浦银安盛货币B在10月8日至11日期间有3个交易日年化收益率在6%以上。
基金公司观点
- 长城基金认为，出口形势不必过度悲观，加工贸易出口有望在下月加速。
- 交银施罗德基金预测四季度流动性环境将偏紧，CPI可能继续上升，需关注通胀预期、海外价格冲击及国内经济增长。
- 南方基金继续看好弱周期行业，如中小银行、地产、券商、汽车、家电和医药，同时规避强周期行业，如钢铁、化工、有色、煤炭和航运。

主要观点

基金仓位：基金公司整体加仓，平均仓位上升，部分公司仓位达到90%以上。
市场波动：套利资金对创业板B造成较大影响，导致其价格大幅下跌。
新基金动态：固定收益类产品仍是新基金的主流，部分基金公司首次上报公募产品。
货币基金表现：部分货币基金收益率超预期，显示出资金面紧张的市场环境。
经济与行业展望：弱周期行业被看好，而强周期行业需规避。出口形势虽有压力，但有望改善。

关键信息

基金仓位：70家基金公司平均仓位为78.89%，较上期上涨0.61%。
套利资金：富国创业板B因溢价率过高被套利资金大量进入，导致跌停。
新基金获批：7只新基金获批，11只新产品申报通过，固定收益类占多数。
货币基金收益：多只货币基金7日年化收益率超过6%，部分达到6.9%。
基金公司策略：长城基金关注出口形势，交银施罗德关注流动性与通胀，南方基金偏好弱周期行业。

分级基金动态

股票分级基金B份额：溢价率与融资效率密切相关，融资效率越高，溢价率越合理。实际溢价率高于预测值时需警惕价格回落。
债券分级基金B份额：杠杆倍数越高，风险越大。剩余年数和份额数量是重要的投资指标。
分级基金A份额：折价率与理论折价率对比，实际折价率高于理论值表示价格低估。

市场指数与基金表现

开放式基金：表现较好的包括交银先进制造、博时卓越品牌等，收益率在1.33%至2.41%之间；表现较差的基金如中欧中小盘、国投瑞银沪深300金融等，收益率为-1.60%至-0.99%。
场内基金：表现较好的LOF基金包括博时卓越品牌、基金汉盛等，收益率在0.77%至2.05%之间；表现较差的基金如中欧中小盘、信诚深度价值等，收益率为-1.60%至-0.49%。