20230410-安信证券-基金加仓电子和医药_基金行业仓位测算周报_20页_1mb

基金行业仓位变化与市场表现分析（2023年4月10日）

核心内容概述

本报告分析了2023年4月3日至4月7日期间，基金行业在股票仓位方面的变化，包括主动权益基金、绩优基金、百亿基金的仓位调整情况，以及ETF基金的申赎动态。同时，对宽基指数和申万一级行业指数的表现进行了回顾。

主要观点与关键信息

一、市场表现回顾

• 宽基指数上涨：本周（2023/4/3-2023/4/7）主要宽基指数均呈现上涨趋势，上证指数上涨1.67%，沪深300指数上涨1.79%，深证成指上涨2.06%，创业板指上涨2.22%。
• 行业指数普遍上涨：申万一级行业指数中，通信、电子、计算机、房地产、建筑装饰涨幅居前，分别为7.94%、6.69%、5.55%、4.65%、3.88%；汽车、煤炭、食品饮料、电力设备、商贸零售跌幅居前，分别为-2.40%、-2.01%、-1.91%、-1.73%、-1.50%。

二、基金行业仓位变化（按平均仓位视角）

• 加仓行业：本周主动权益基金加仓前五的行业为电子（+0.4%）、医药生物（+0.26%）、房地产（+0.23%）、有色金属（+0.17%）、社会服务（+0.15%）。
• 减仓行业：减仓前五的行业为食品饮料（-0.57%）、电力设备（-0.22%）、银行（-0.13%）、轻工制造（-0.08%）、国防军工（-0.08%）。
• 仓位分位点：
  • 高仓位分位点行业：社会服务、石油石化、交通运输、通信、计算机。
  • 低仓位分位点行业：国防军工、银行、汽车、房地产、电力设备。
• 超配与低配情况：
  • 超配绝对幅度最大：基础化工、医药生物、机械设备、电子、轻工制造。
  • 超配相对幅度最大：基础化工、美容护理、传媒、机械设备、建筑材料。
  • 低配绝对幅度最大：银行、非银金融、食品饮料、家用电器、公用事业。
  • 低配相对幅度最大：银行、非银金融、建筑装饰、公用事业、家用电器。
• 板块超配与低配：主动权益基金超配消费、中游制造、医药、周期、TMT板块，低配金融地产板块。

三、基金行业仓位变化（按基金个数视角）

1. 主动权益基金

• 加仓行业：医药生物（1154支）、电子（1043支）、基础化工（810支）、房地产（809支）、有色金属（798支）。
• 减仓行业：食品饮料（1081支）、电力设备（1017支）、基础化工（927支）、机械设备（886支）、计算机（827支）。

2. 绩优基金

• 加仓行业：医药生物（74支）、电子（64支）、家用电器（57支）、基础化工（51支）、有色金属（50支）。
• 减仓行业：食品饮料（72支）、电力设备（71支）、基础化工（60支）、机械设备（51支）、计算机（48支）。

3. 百亿基金

• 加仓行业：医药生物（17支）、家用电器（15支）、房地产（12支）、社会服务（12支）、电子（11支）。
• 减仓行业：基础化工（19支）、电力设备（18支）、商贸零售（16支）、机械设备（13支）、计算机（13支）。

四、ETF基金申赎情况

• 净申购：
  • 医药板块：103.75亿份。
  • 新能源板块：18.37亿份。
  • 科创板主题：-71.56亿份。
  • TMT板块：-54.44亿份。
  • 创业板：-28.20亿份。
• 近期申赎趋势：
  • 本月医药ETF净申购205.37亿份，创业板ETF净申购80.40亿份。
  • 科创板ETF净申购-133.34亿份，金融地产ETF净申购-25.41亿份。

风险提示

• 本报告基于历史数据构建的模型在市场变化时可能失效。
• 投资者需注意，ETF基金的申赎情况可能受市场情绪、政策变化等多重因素影响，不能作为唯一投资决策依据。

总结

整体来看，当前基金行业对电子、医药生物等成长型行业表现出较强偏好，同时对食品饮料、电力设备等传统行业有所减持。ETF基金在医药、新能源板块有较大净申购，但在科创板和TMT板块则呈现净赎回趋势。基金的仓位变化反映了市场对不同行业的信心波动，投资者需关注市场趋势和基金配置策略的变化，合理评估风险与收益。