2018年10月银行理财市场分析报告_12页_1mb

银行理财市场分析报告总结

核心内容概述

2018年10月，银行理财市场在“量价”方面均出现显著下降，整体市场处于转型期。产品发行数量和预期收益率均创近一年新低，反映出市场供需变化、监管政策影响及投资者行为调整。

主要观点与关键信息

1. 银行理财产品发行数量下降

• 发行量创两年新低：2018年10月共发行9330款理财产品，环比减少10.73%，同比减少12.09%，为两年来的最低值。
• 外币产品发行量极少：人民币产品发行9156款，占总量的98.07%，美元、澳大利亚元等外币产品发行量均低于100款。
• 期限结构变化：
  • 3个月以内（含3个月）理财产品发行量占比22.07%，环比上升0.86个百分点。
  • 3-6个月期限产品发行量占比40.13%，环比上升1.02个百分点，成为市场主流。
  • 6个月-12个月期限产品占比34.14%，一年以上期限产品占比3.66%，环比下降0.31个百分点。

2. 银行理财产品预期收益率持续走低

• 平均预期收益率创17个月新低：10月平均预期收益率为4.48%，环比下降10BP，为2017年6月以来最低。
• 收益率排名：
  • 华兴银行以5.28%的平均预期收益率位居第一。
  • 城商行平均收益率最高（4.63%），股份制银行次之（4.50%），外资银行和国有银行平均收益率相近（4.30%）。
  • 邮储银行平均收益率最低，为3.52%。
• 收益率未达标情况：
  • 10月到期的理财产品中，有3.82%未达最高预期收益率。
  • 结构性理财产品未达标率高达22.71%，远高于非结构性产品的0.38%。

3. 银行理财加速转型

• 净值型理财加速入场：
  • 10月净值型理财产品发行量为295款，环比增长68.57%。
  • 封闭式净值产品占比81.69%，开放式净值产品仅占18.31%。
  • 尽管净值型产品占比仍较低（3.16%），但其发行量较上月翻倍，显示转型趋势加快。
• 保本理财占比持续下降：
  • 10月保本理财占比24.59%，连续8个月下降，预计未来将逐步退出市场。
  • 非保本浮动收益产品占比达62.88%，成为市场主流。
• 结构性存款产品大幅减少：
  • 10月结构性存款产品发行量为295款，环比下降13.74%，较8月近乎腰斩。
  • 平均预期收益率为3.86%，环比无变化。

4. 发行量排名情况

• 交通银行仍居第一：10月发行量为750款。
• 建设银行发行量骤降：较9月减少151款，降幅达20.77%，为TOP20中降幅最大的银行。
• 渤海银行发行量居第二：10月发行量为91款，位列第二。

总结

2018年10月，银行理财市场在监管政策推动下加速转型，产品发行量和收益率均创新低。结构性存款和保本理财产品逐步减少，净值型理财发行量显著增长，但占比仍较低。市场趋势显示，银行理财正向净值化、非保本化方向发展，未来市场结构将进一步优化。