20211203-瑞达期货-铁矿石期货周报_7页_622kb

市场研报总结：铁矿石期货周报（2021年12月3日）

核心内容

一、周度数据概览

• 本周铁矿石期价冲高回调，收盘价上涨34.5元/吨，达到612.5元/吨。
• 期货持仓量显著增加，前20名净持仓由净空22665手增至净空24653手，空单增幅大于多单。
• 现货价格环比上涨20元/吨，达到672元/吨，但基差有所收窄，由74元/吨降至59.5元/吨。

二、多空因素分析

利多因素：

• 厂内库存处在较低水平。
• 钢厂利润回升，存在补库可能。
• “奥密克戎”变异病毒可能影响海外铁矿石发运。

利空因素：

• 铁矿石港口库存继续增加，达到十连增，且高于去年同期3010万吨。
• 多地区仍在落实钢材减限产政策，钢厂需求难以明显提升。

三、市场走势与技术分析

• 期货走势：I2205合约本周重心上移，价格冲高回调。
• 技术指标：
  • MACD指标显示DIFF与DEA反弹至0轴附近。
  • BOLL指标显示中轴与上轨开口缩小。
• 操作建议：短线于590-640元/吨区间低买高抛，止损15元/吨。

四、市场数据详情

• 现货价格：青岛港62%PB粉矿价格为672元/干吨，周环比上涨20元/干吨。
• 钢材价格指数：西本新干线钢材价格指数为5030元/吨，周环比上涨10元/吨。
• 螺矿比：RB2205合约走势强于I2205合约，3日螺矿比值为7.16，周环比+0.03。
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为15456.93万吨，环比增加205.46万吨；日均疏港量下降5.32万吨。
• 澳巴发货量：澳大利亚和巴西铁矿石发运总量为2529.5万吨，环比减少48.8万吨。
• BDI指数：本周BDI指数回落，12月2日为3115点，周环比+348点。
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为58.25%，环比增加0.76%。
• 钢厂库存：样本钢厂进口铁矿石库存总量为10396.64万吨，环比减少208.04万吨；库存消费比为41.61，环比减少0.54。

主要观点与策略

• 本周铁矿石价格受海外发运担忧及钢厂利润回升影响上涨，但因现货供应宽松及钢厂需求受限，价格出现回调。
• 技术面显示I2205合约处于震荡区间，建议短线操作，关注590-640元/吨区间。
• 钢厂复产计划有限，环保和限产政策仍对需求形成压制，限制矿价反弹空间。

关键信息

• 铁矿石港口库存持续增加，且高于去年同期。
• 钢厂开工率略有回升，但产能利用率下降。
• 外部因素如“奥密克戎”病毒对海外发运可能造成影响。
• 跨期套利方面，I2201合约走势弱于I2205合约，价差为-15.5元/吨。
• 期货市场空单增幅略大于多单，净持仓持续净空。

风险提示

• 本报告基于公开资料，不构成投资建议。
• 投资者应自行评估风险，谨慎决策。
• 报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。