20170515-中国银河-事件驱动量化周报_高管增持事件值得关注_11页_859kb

金融工程报告●事件驱动量化周报 2017年05月15日 总结

核心内容概述

本报告为2017年5月15日的事件驱动量化周报，主要分析了四个投资策略（业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略）的近期表现，并对机构调研选股策略进行了跟踪分析。同时，报告还提供了评级标准与免责声明，以及分析师联系方式。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略

• 收益表现：上周策略收益为 -4%，相对中证500的超额收益为 -0.29%。
• 策略特点：
  • 选择处于加速成长期的股票（净利润同比增速逐季度上升）。
  • 在业绩预警报告节点进行建仓。
• 最新进入组合的标的：北纬通信、方大化工、游族网络、西仪股份、达刚路机、山东威达、金智科技、光华科技、万润科技、兴业科技。
• 策略流程图与相对优势图：展示了策略的运行流程和对中证500的相对表现。

二、定向增发策略

• 收益表现：上周策略收益为 -5.02%，相对中证500的超额收益为 -1.49%。
• 策略逻辑：
  • 基于五个因子：持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值。
  • 选取定增个股进行投资。
• 最新持仓标的：三夫户外、双象股份、霞客环保、仟源医药、光力科技、龙建股份、神思电子、万讯自控、欣龙控股、双环科技、中威电子、创元科技、开创国际、时代万恒、惠天热电、乐通股份、华通医药、中能电气、辅仁药业、百洋股份、宜昌交运、滨海能源、天晟新材、维科精华、台基股份、华纺股份、宁波富邦、山东金泰、绿景控股、凤形股份、中钢天源、吉林森工、湖南海利、哈高科、恒通股份、南天信息、西藏旅游、高盟新材、经纬电材、星徽精密、恒基达鑫、晓程科技、金花股份。
• 策略净值走势与相对优势图：展示了策略净值变化及对中证500的相对表现。

三、员工持股策略

• 收益表现：上周策略收益为 -4.41%，相对中证500的超额收益为 -0.7%。
• 策略背景：
  • 基于2014年6月证监会《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》。
  • 员工持股是一种有效的激励机制，使员工成为公司资产的共同所有者。
• 新调入标的：大华股份。
• 影响股价因素图：展示了员工持股对股价的影响因素。
• 策略净值与中证500走势图：对比了员工持股策略与中证500的走势。

四、高管增持策略

• 收益表现：上周策略收益为 -3.04%，相对中证500的超额收益为 0.67%。
• 策略逻辑：
  • 高管增持反映其对公司未来业绩的信心或对公司估值的判断。
  • 增持规模越大，表明高管对公司的看好程度越高。
• 最新进入组合的标的：蓝光发展、温氏股份、金科娱乐、天壕环境、麦捷科技、上海新阳、沃森生物、奥马电器、中京电子、金新农、中南文化、格林美、洪涛股份、海得控制、天邦股份、桂林旅游、金陵药业、三湘印象、长春高新、韶能股份、晨鸣纸业、深科技、千禾味业、中国平安、三联商社、张江高科、康美药业、通宇通讯、杭锅股份、通鼎互联、启明星辰、杰瑞股份、双鹭药业、赢时胜、九芝堂、格力电器、神州长城、永艺股份、宁波建工、中金环境、中青宝、福瑞股份、梦网荣信、秦川机床、综艺股份、兰花科创、合纵科技、迈克生物、鲍斯股份、华宇软件、旷达科技、拓邦股份、天夏智慧、兴业矿业。
• 新增标的汇总表：列出了新增标的的证券代码、简称、买入日期、持有日期及上周涨跌幅。
• 策略净值表现图：展示了高管增持策略自2009年以来的净值变化。

五、调研选股策略

• 策略思想：
  • 机构调研次数可作为量化指标，剔除个体差异。
  • 延迟两个月买入，每月初调仓。
• 最新调入标的：宋城演艺、长春高新、广汽集团、神州易桥、罗莱生活、京东方A、长青集团、永贵电器、水晶光电、伊利股份。
• 净值走势图：展示了调入股票的净值变化及整体策略走势。
• 策略净值：截止2017年5月12日，策略净值为 0.97376，同期全A股指数为 0.96402，沪深300指数为 0.98419，中证500指数为 0.94397。

风险提示

• 报告结论基于历史数据和统计规律，但二级市场易受即时性政策影响，可能出现预测偏差。
• 投资者需审慎参考报告结论，不可单纯依赖本报告做出投资决策。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 评级标准基于未来6-12个月的行业或公司表现与市场主要指数的对比。

分析师信息

• 黎鹏：证券分析师，执业证书编号 S0130514070001，联系方式：0755-83471683，lipeng_yj@chinastock.com.cn。
• 王红兵：证券分析师，执业证书编号 S0130514060001，联系方式：0755-83479312，wanghongbing_yj@chinastock.com.cn。
• 特别感谢：吴俊鹏，联系方式：010-83574080，wujunpeng@chinastock.com.cn。

免责声明

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