20240219-中国银河-建筑材料行业周报_开工季即将启动_需求回升值得期待_11页_1mb

• 根据银河证券研究报告，建筑材料行业核心观点如下：

  水泥板块：

  • 需求端：
    • 需求复苏尚待开工季启动，水泥企业发货虽已开始恢复，但需求尚未恢复。
    • 北方地区2月底结束错峰停窑，南方错峰停窑时间略延长。
    • 建议关注南方地区市场需求回暖情况。
  • 供给端：
    • 短期内供给量变动不大。
  • 价格端：
    • 短期内水泥价格受需求停滞影响小幅下行，节后气温回升及3月错峰停窑结束将带动供给增加，建议关注需求增长潜力企业（如海螺、华新、上峰、冀东水泥）。

  浮法玻璃板块：

  • 需求端：
    • 加工厂数量开工仍少，贸易商以补货为主，中下游积极性一般。
    • 中长期来看地产保交楼或推动需求增长。
  • 供给端：
    • 本周产线增加，但库存小幅上升。
    • 建议关注多业务布局龙头旗滨集团、凯盛新能。

  玻璃纤维板块：

  • 需求端：
    • 下游如风电、新能源车需求持续扩张。
  • 供给端：
    • 短期内价格趋稳，库存高位。
    • 建议关注产能集中扩张的中国巨石。

  消费建材板块：

  • 政策端：
    • 12月消费建材需求好转，地方优化限购。
  • 建议关注东方雨虹、公元股份、北新建材、伟星新材、科顺股份等。

  新材料及其他：

  • 建议关注工业胶需求高增的企业硅宝科技。

以上为银河证券对该行业重点子领域的总结和推荐，核心观点可参考原文~