20230627-安信证券-2023年以来集中供地有哪些特征__10页_1mb

2023年集中供地市场特征总结

特征一：集中供地政策有所优化，“多频少量”供地特征明显

• 自然资源部出台新规，取消供地次数限制，实施“拟出让地块清单公布制度”，推动供地节奏向“多频少量”转变。
• 22个城市供地显示，近年土地出让频率增加，尤其在2022年及2023年多次组织土拍，土地出让更加常态化。
• 如杭州已举行五轮土拍，成都分批次出让地块，体现政策优化下的灵活性。

特征二：优质地块加持下整体热度有所回升，城市间分化明显

• 2023年1-6月，22个城市集中供地总计成交49111亿，平均溢价率回升至54%，较2021年不足4%显著提升。
• 优质地块供应增多，杭州、合肥、深圳等地的地价触顶率超50%，带动整体溢价上升。
• 城市间分化显著，高能级城市如合肥、深圳溢价率高，而东北城市（沈阳、长春）及部分二线城市以底价成交居多。

特征三：国企仍是拿地主力，城投参与度显著下滑

• 2023年1-6月，国企、民企、城投拿地金额占比分别为60.7%、32.7%、15.4%。国企仍为市场主导，民企份额回升。
• 城投拿地占比自2021年的36.0%降至15.4%，主要受财政部“严禁通过举债储备土地”政策及地方财政承压等影响。
• 分城市看，高能级城市国企拿地比重普遍超过70%，民企在杭州、合肥等地活跃度较高。

特征四：主流房企拿地数量与规模缩减，布局仍以高能级城市为主

• 2023年1-6月，TOP100房企拿地企业数量从2021年的78家降至27家，拿地金额从14万亿降至2.7万亿元，同比下滑108%。
• 国有房企主要集中在上海、北京、广州等高能级城市，如保利发展、建发股份积极布局一线城市。
• 民营房企拿地主体减少，头部企业如龙湖、碧桂园拿地规模仍低于2021年，多数布局于高能级城市或深耕区域。
• 城市布局谨慎，沈阳、长春等城市未见主流房企拿地，多数房企聚焦核心城市。