20221121-银河期货-每日早盘观察_12页_1mb

文档总结

核心内容

本文档为银河期货有限公司发布的每日早盘观察报告，主要聚焦于农产品及衍生品市场，包括航运、大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱及花生等品种的市场动态、行情展望及交易策略。

主要观点

一、航运市场

• 干散货运价：11月18日BDI报1189点，环比下降3.2%，同比大幅下降54.1%。
• 集装箱运价：SCFI指数报1309.84，环比下降9.5%，同比减少71.3%。其中上海-美西运价1559美元/FEU，环比下降4.5%；上海-欧洲运价1172美元/TEU，环比下降20.7%。
• 政策调整：五部门优化国际转国内航线疫情防控措施，缩短入境前停泊隔离时间。
• 行情展望：集装箱运价有望继续走跌，但跌幅将收窄；干散货运价在四季度或筑底反弹，但高度有限。

二、大豆/粕类

• 外盘情况：CBOT大豆指数上涨0.35%，美豆粕指数整体持平。
• 重要资讯：
  • 巴西大豆播种面积恢复至98.96%，接近完成。
  • 阿根廷大豆压榨产能受限，仅40-50%。
  • CFTC数据显示CBOT大豆非商业净多头持仓下降。
  • 我国油厂大豆压榨量略增，开机率53.13%。
• 交易策略：
  • 单边：短期震荡，01合约受现货支撑回落空间有限。
  • 套利：m59/rm59反套，mrm03价差扩大。
  • 期权：卖M2301-C-4300和M2301-P-4100。

三、油脂市场

• 外盘影响：CBOT美豆油价格微跌0.41%，BMD马棕油周五休市。
• 重要资讯：
  • 马来西亚11月棕榈油出口量同比上涨9.6%。
  • 中国1-10月豆油进口量同比锐减79.8%，棕榈油进口量同比减少39.8%。
  • 印度油菜籽面积扩大，阿根廷压榨产能受限。
  • EPA数据显示生物柴油产量下降。
• 交易策略：
  • 单边：油脂震荡，建议逢高试空03菜油，棕榈油下底支撑明显。
  • 套利和期权：保持观望。

四、玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 乌克兰谷物收割进度达81%，预计产量低于2021年。
  • 美国玉米主产区气温偏高，降水量接近正常。
  • 国内玉米加工量和淀粉产量环比下降。
  • 饲料企业玉米库存维持在34.84天。
• 行情展望：国内玉米现货偏强，期价短期回调，但支撑较强。
• 交易策略：
  • 单边：01玉米下方2800-2820支撑较强，可尝试多单。
  • 套利：多01淀粉空01玉米，入场点120-150，目标200。
  • 期权：卖出c2301-P-2820或c2301-C-2900并卖出c2301-P-2820。

五、生猪市场

• 市场信息：
  • 全国生猪价格周末大幅下跌，部分地区跌幅明显。
  • 仔猪、母猪价格环比下降。
  • 农业农村部数据显示猪肉价格微涨。
• 行情展望：生猪价格预计维持偏弱震荡。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢高布局空单。
  • 套利：LH3-5正套。
  • 期权：卖LH2305-P-17500。

六、鸡肉市场

• 市场信息：
  • 白羽肉毛鸡价格走稳，鸡苗价格稳定。
  • 分割品价格偏弱，但元旦节前备货有望支撑价格。
  • 10月份白羽肉鸡出栏量环比上升，同比小幅下降。
• 行情展望：四季度鸡肉价格整体有望维持高位。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢高布局空单。
  • 套利：空3月多5月。

七、鸡蛋市场

• 市场信息：
  • 全国鸡蛋价格周末回落，部分区域价格下跌明显。
  • 10月份在产蛋鸡存栏量环比上升，蛋鸡苗出苗量增加。
  • 淘汰鸡日龄稳定，蛋鸡淘汰量增加。
• 行情展望：蛋价震荡盘整，春节前备货或推动价格反弹。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢高布局空单。
  • 期权：卖出SR301-C-5900。

八、白糖市场

• 市场信息：
  • 广西白糖现货价格微涨，部分糖企报价下调。
  • 10月份我国进口食糖同比减少35.56%。
• 行情展望：白糖市场外强内弱，基本面偏弱，缺乏利好驱动。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢高布局空单。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖出SR301-C-5900。

九、棉花-棉纱市场

• 外盘影响：ICE美棉价格震荡收低，12月合约跌1.51%。
• 市场信息：
  • 国内新棉采摘进度达95.3%，新疆为95.5%。
  • 棉纱进口量同比大幅减少。
• 行情展望：郑棉价格预计震荡走势，受外盘影响较大。
• 交易策略：
  • 单边：短期震荡，关注外盘走势。
  • 套利：空5月多9月。
  • 期权：卖出虚几档的看跌期权。

关键信息

• 本文档由银河期货有限公司发布，涉及多个农产品及衍生品的市场分析。
• 报告中包含行情分析、重要资讯、交易策略等内容，提供多品种的市场观点。
• 所有交易建议均为参考意见，不作为入市依据。
• 报告作者具备期货从业资格，承诺独立、客观出具分析。
• 文档包含免责声明，明确指出报告内容仅供参考，不构成投资建议。

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